5日，第三屆“全球財(cái)富管理論壇”召開，論壇圍繞“后疫情時(shí)代的財(cái)富管理”這一主題展開，邀請(qǐng)海內(nèi)外學(xué)界、業(yè)界人士，探討在當(dāng)前充滿不確定性的大環(huán)境下，北京城市副中心如何抓住金融開放的新機(jī)遇，形成差異化競爭優(yōu)勢，以高質(zhì)量的財(cái)富管理中心建設(shè)為抓手推進(jìn)副中心整體發(fā)展。

中國光大銀行(601818,股吧)首席業(yè)務(wù)總監(jiān)、光大理財(cái)有限責(zé)任公司董事長張旭陽在論壇上如此表示：“任何一個(gè)行業(yè)的進(jìn)化是有兩個(gè)因素在推動(dòng)的，一個(gè)是技術(shù)進(jìn)步，一個(gè)是制度完善。我們呼吁，我們能夠在疫情之后與監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同去探討商業(yè)銀行理財(cái)公司相關(guān)的制度完善。”

中國光大銀行首席業(yè)務(wù)總監(jiān)、光大理財(cái)有限責(zé)任公司董事長 張旭陽

張旭陽表示，下一步，銀行理財(cái)一定要發(fā)揮投資顧問這樣的作用，從我們簡單賣產(chǎn)品，推出我們的定投服務(wù)去轉(zhuǎn)型。我們可以看到全球資管行業(yè)商業(yè)模式在發(fā)生變化，過去10年被動(dòng)投資比例在不斷增加，但是管理費(fèi)的收入沒有變，我們可以試想未來我們的ETF很多，管理人可能收入就是為零。我們?yōu)橥顿Y者以后賬戶管理費(fèi)當(dāng)中獲得自己的商業(yè)價(jià)值和管理模式。

以下為發(fā)言實(shí)錄：

張旭陽：感謝麗娜總的提問，你剛才講一年來看一家企業(yè)成長的成果和成績的話還有點(diǎn)早，特別是我們還處在一個(gè)爬山的過程，外部環(huán)境加上今年的疫情也包括制度建設(shè)都在不斷往前推進(jìn)推演。

但是我個(gè)人覺得話，不管是光大理財(cái)還是已經(jīng)開業(yè)的各家理財(cái)公司，我認(rèn)為大家起步還是良好的。而且我認(rèn)為銀行理財(cái)公司不僅為我們自身，也為中國資管行業(yè)是持續(xù)變革的因子和力量，來做出自己的價(jià)值貢獻(xiàn)。

我們銀行理財(cái)公司應(yīng)該說恰逢其時(shí)，我們處在一個(gè)百年大變局當(dāng)中，不管是數(shù)字化的轉(zhuǎn)型，經(jīng)濟(jì)動(dòng)能轉(zhuǎn)換，還是世界格局轉(zhuǎn)變。是給銀行理財(cái)公司尋找定位和路徑，為尋找路徑提供了很好的視角，這些方面有幾個(gè)方面：

1、數(shù)字化趨勢化的把握。其實(shí)我們一上來就是一個(gè)很開放的態(tài)度，來抓住剛才講的趨勢變化，我們不僅可以在建行里的產(chǎn)品已經(jīng)在招商銀行(600036,股吧)在銷售了，在百信銀行也可以買到光大銀行理財(cái)產(chǎn)品。銀行理財(cái)公司為了適應(yīng)前面的銷售渠道變化，在自己的IT架構(gòu)方面做了很大的變化，特別是適合一些互聯(lián)網(wǎng)場景的嵌入。

同時(shí)為了抓住數(shù)字化趨勢變化，銀行理財(cái)各家銀行都做出了很多的努力。銀行理財(cái)公司有沒有自己的IT，一定是要有的，但是這個(gè)IT一定是一個(gè)新的架構(gòu)把握核心競爭能力�？赡芪覈�繞著架構(gòu)、數(shù)據(jù)、算法、算例，去展開我們理財(cái)公司轉(zhuǎn)型的數(shù)字化轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)。

2、投資邏輯上發(fā)生了變化。從最初的回歸，到前面拓展我們的投資半徑深化投資邏輯，銀行理財(cái)公司在今年疫情之后做了很多探索，銀行理財(cái)公司是資管機(jī)構(gòu)，但是不是傳統(tǒng)的公募基金，是公募、私募、理財(cái)三方面。有很重要的一點(diǎn)，如何使投資者和融資者更密切的結(jié)合，使得資產(chǎn)管理在資金端與財(cái)富管理更好融合，在資產(chǎn)端和投資銀行理念密切接觸，過去半年我們也看到，不僅是銀行理財(cái)，那么在證監(jiān)會(huì)管理中也出了很多制度管理辦法。比如說《公募資金管理辦法》，正在征求意見稿《公募基金管理人管理辦法》，其實(shí)跟資產(chǎn)端、投資者端接觸更加密切。

我相信銀行理財(cái)不僅是從市場波動(dòng)中賺錢，是要從企業(yè)成長上獲得收益，進(jìn)而為投資者獲得很好的投資價(jià)值。這種銀行背景和企業(yè)增加更好的黏性，使得我們?cè)谝粋�(gè)更全面的更多元化的投融資領(lǐng)域中服務(wù)于企業(yè)的全生命周期，覆蓋企業(yè)的全生命周期資產(chǎn)負(fù)債表。

3、之前我們更多是產(chǎn)品提供商，借助銀行現(xiàn)有渠道優(yōu)勢與客戶的黏性，下一步銀行理財(cái)一定要發(fā)揮投資顧問這樣的作用，從我們簡單賣產(chǎn)品，推出我們的定投服務(wù)去轉(zhuǎn)型。我們可以看到全球資管行業(yè)商業(yè)模式在發(fā)生變化，過去10年被動(dòng)投資比例在不斷增加，但是管理費(fèi)的收入沒有變，我們可以試想未來我們的ETF很多，管理人可能收入就是為零。我們?yōu)橥顿Y者以后賬戶管理費(fèi)當(dāng)中獲得自己的商業(yè)價(jià)值和管理模式。

最后一點(diǎn)，公司治理和制度建設(shè)，任何一個(gè)行業(yè)的進(jìn)化是有兩個(gè)因素在推動(dòng)的，一個(gè)是技術(shù)進(jìn)步，一個(gè)是制度完善。我們呼吁，我們能夠在疫情之后與監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同去探討商業(yè)銀行理財(cái)公司相關(guān)的制度完善，我們看到全球資產(chǎn)管理的制度從過去的1933之后到我們二戰(zhàn)之后，再到這個(gè)世紀(jì)初互聯(lián)網(wǎng)泡沫，再到2008年之后整個(gè)資產(chǎn)制度發(fā)生變化。

9月2日發(fā)布了最新的投資者管理辦法，不管是從投資者認(rèn)定這個(gè)小的細(xì)節(jié)，到整個(gè)資產(chǎn)管理行業(yè)設(shè)計(jì)都在發(fā)生變化，我們希望機(jī)構(gòu)和業(yè)內(nèi)一塊推動(dòng)變遷，特別是銀行理財(cái)，是不是可以是一二級(jí)架構(gòu)簡單，但是有專業(yè)子公司設(shè)立的組織架構(gòu)。我們可以在銀行理財(cái)這個(gè)層面，保持我們的投資穩(wěn)定，我們給投資者的黏性。但是我們通過我們?cè)O(shè)立PE專業(yè)子公司、投顧專業(yè)子公司等，以及公募資金牌照，多層進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)。

在銀行理財(cái)公司的架構(gòu)層面，我們首先要滿足投資者，投資者保護(hù)是我們的原則，然后再平衡和股東的回報(bào)，我想這是下一步制度設(shè)計(jì)有很多要做的事情，這個(gè)部門之后的工作一定是很飽和的謝謝！

主持人（劉麗娜）：經(jīng)過第一輪的討論，我們總結(jié)一下，走進(jìn)來、走出去都非常熱鬧，走進(jìn)來，外資機(jī)構(gòu)看到了中國資管市場重大的機(jī)遇，我們自己也看到在利率市場化、人民幣國際化以及我們總體的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程里面資管市場未來肯定是一個(gè)加速的發(fā)展階段，走出去，剛才周所長也提到了，全球?qū)τ谥袊�的�?zhàn)略性配置可能也處在一個(gè)非常關(guān)鍵的機(jī)遇期，這些機(jī)遇、這些蛋糕擺在那里，但是我們能不能接得住，我們現(xiàn)有的中國資管市場、現(xiàn)有的商業(yè)模式、包括我們的投研、運(yùn)營管理、現(xiàn)有機(jī)構(gòu)的這些情況，我們也面臨著各種挑戰(zhàn)，就像則沈主任剛才提到的，我們整個(gè)行業(yè)面臨大的轉(zhuǎn)型期，新老并存，我們?nèi)匀槐持�很多的新的任�?wù)和包袱。所以這個(gè)階段可能我們的話題就稍微有一些沉重，我們的挑戰(zhàn)和破局，我想把第二個(gè)問題和第三個(gè)問題合并，請(qǐng)各位嘉賓思考一下挑戰(zhàn)和破局方面。

第一個(gè)階段，請(qǐng)旭陽總考慮一下，面對(duì)這樣一個(gè)挑戰(zhàn)您覺得我們資管行業(yè)是不是做好了準(zhǔn)備，在短期和長期的產(chǎn)品轉(zhuǎn)型方面的矛盾我們?nèi)绾芜M(jìn)行兼顧？

張旭陽：我覺得這個(gè)話題挑戰(zhàn)是否做好準(zhǔn)備，我們只要是做業(yè)務(wù)你永遠(yuǎn)是面臨挑戰(zhàn)的，你不可能是為一個(gè)挑戰(zhàn)做好準(zhǔn)備，這對(duì)于企業(yè)才是一個(gè)考驗(yàn)。我想對(duì)于資管行業(yè)而言，我有一個(gè)很深的感覺，用比較俗的話講不忽悠人，不忽悠別人，也不要被忽悠了。如果用稍微高級(jí)話講，行穩(wěn)致遠(yuǎn)創(chuàng)造價(jià)值。因?yàn)橘Y管是太大太大的行業(yè)，某一個(gè)行業(yè)在細(xì)分領(lǐng)域要有優(yōu)勢沿著這個(gè)點(diǎn)去展開，你總會(huì)對(duì)挑戰(zhàn)和困難有應(yīng)對(duì)方向的，因?yàn)橘Y管行業(yè)我們講是一個(gè)門檻很低的行業(yè)。我現(xiàn)在看到很多公募基金是由自然人發(fā)起的，你只要有這個(gè)能力都可以做資管行業(yè)業(yè)務(wù)，但是資管行業(yè)又是門檻很高的行業(yè)，像麥肯錫一說自己就是是100年的企業(yè)，我們也可以看到85年成立的資本管理公司號(hào)稱是有兩個(gè)諾貝爾獲獲得人也倒閉了。

我相信這方面都講，不管我們是在人力安排上，在我們IT方面的話，可能確實(shí)我們已經(jīng)做了一些東西，但是你應(yīng)對(duì)困難應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)是否足夠，我相信還是需要不斷去展開的。

主持人（劉麗娜）：大家每人一句話，給我們這個(gè)環(huán)節(jié)做一個(gè)小節(jié)。

張旭陽：光大理財(cái)戰(zhàn)略路徑16個(gè)字，希望光大理財(cái)走的好，也希望行業(yè)走的好，“以終為始、科技為舟、擔(dān)負(fù)責(zé)任、專業(yè)致遠(yuǎn)”。