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12月9日，國(guó)常會(huì)又一次提到了人身保險(xiǎn)，這一次的關(guān)鍵詞之一是“擴(kuò)面提質(zhì)”。

中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的政策導(dǎo)向作用一向明顯，國(guó)常會(huì)的此次定調(diào)，又意味著人身險(xiǎn)業(yè)怎樣的未來(lái)？

01

重點(diǎn)提及商業(yè)健康保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)，提升保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資能力

銀保監(jiān)會(huì)官微發(fā)布的信息顯示，12月9日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署促進(jìn)人身保險(xiǎn)擴(kuò)面提質(zhì)穩(wěn)健發(fā)展的措施：

會(huì)議指出，按照黨中央、國(guó)務(wù)院部署，推進(jìn)完善金融服務(wù)，促進(jìn)人身保險(xiǎn)發(fā)展，有利于更好服務(wù)民生保障和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。近年來(lái)我國(guó)人身保險(xiǎn)平穩(wěn)較快發(fā)展，目前商業(yè)人身保險(xiǎn)已在全國(guó)達(dá)到一定覆蓋面，但也存在保險(xiǎn)產(chǎn)品供給不足、保障水平不高等問(wèn)題。要適應(yīng)群眾對(duì)健康、養(yǎng)老、安全保障等需求，推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)深化改革開(kāi)放、突出重點(diǎn)優(yōu)化供給，提供豐富優(yōu)質(zhì)的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。

一是加快發(fā)展商業(yè)健康保險(xiǎn)。支持開(kāi)發(fā)更多針對(duì)大病的保險(xiǎn)產(chǎn)品，做好與基本醫(yī)保等的銜接補(bǔ)充，提高城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)保障能力。促進(jìn)開(kāi)發(fā)適應(yīng)廣大老齡群體需要和支付能力的商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)產(chǎn)品。鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司將醫(yī)保目錄外的合理醫(yī)療費(fèi)用納入保障范圍。通過(guò)有序擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放、加強(qiáng)國(guó)際合作，促進(jìn)提升健康保險(xiǎn)發(fā)展和服務(wù)水平。

二是按照統(tǒng)一規(guī)范要求，將商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)納入養(yǎng)老保障第三支柱加快建設(shè)。強(qiáng)化商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)保障功能，支持開(kāi)發(fā)投保簡(jiǎn)便、交費(fèi)靈活、收益穩(wěn)健的養(yǎng)老保險(xiǎn)，積極發(fā)展年金化領(lǐng)取的保險(xiǎn)產(chǎn)品。針對(duì)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和各種靈活就業(yè)人員需要，開(kāi)發(fā)合適的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司提供老齡照護(hù)、養(yǎng)老社區(qū)等服務(wù)。鼓勵(lì)保險(xiǎn)業(yè)參與長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)。

三是提升保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資能力，防止保險(xiǎn)資金運(yùn)用投機(jī)化，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控。對(duì)保險(xiǎn)資金投資權(quán)益類資產(chǎn)設(shè)置差異化監(jiān)管比例，最高可至公司總資產(chǎn)的45%，鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金參與基礎(chǔ)設(shè)施和新型城鎮(zhèn)化等重大工程建設(shè)，更好發(fā)揮支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用。深入開(kāi)展關(guān)聯(lián)交易專項(xiàng)整治，堅(jiān)決打擊挪用、套取、侵占保險(xiǎn)公司資金的違法違規(guī)行為。

02

關(guān)于商業(yè)健康險(xiǎn)，重點(diǎn)提及大病、老齡群體、醫(yī)保目錄外醫(yī)療費(fèi)用

在國(guó)常會(huì)有關(guān)商業(yè)健康險(xiǎn)的表述中，重點(diǎn)提及三個(gè)關(guān)鍵詞：“針對(duì)大病的保險(xiǎn)”、“適應(yīng)廣大老齡群體需要和支付能力的商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)”以及“將醫(yī)保目錄外的合理醫(yī)療費(fèi)用納入保障范圍”。

從這些關(guān)鍵詞就可以看到政策制定者對(duì)于商業(yè)健康保險(xiǎn)所寄予的希望，是與基本醫(yī)保、大病保險(xiǎn)等形成合力，解決目前醫(yī)療保障制度體系下最大的痛點(diǎn)。

一是“大病”問(wèn)題，2020年是中國(guó)扶貧攻堅(jiān)戰(zhàn)的收官之年，也是全面建成小康社會(huì)的收官之年，但對(duì)于剛剛脫離貧困，或者大多數(shù)不富裕的人群來(lái)說(shuō)，如何防范“因病致貧、因病返貧”仍是一項(xiàng)重要課題。因?yàn)橐恢币詠?lái)，罹患重大疾病都是導(dǎo)致貧困的重要原因之一。

2012年建立的城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)制度，在基本醫(yī)�；�礎(chǔ)上，又針對(duì)大額醫(yī)療費(fèi)用支出加蓋一層保障，并由商業(yè)保險(xiǎn)公司運(yùn)營(yíng)，但整體來(lái)看，目前“基本醫(yī)保+大病保險(xiǎn)”依然無(wú)法滿足很多人的實(shí)際醫(yī)療需求，在罹患大病后，人們的自付比例依然較高。

二是針對(duì)老齡群體的商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)。老齡群體一向是消耗醫(yī)療費(fèi)用的主要群體，有統(tǒng)計(jì)顯示17%的老年人消耗了將近70%的醫(yī)療費(fèi)用。如果商業(yè)健康保險(xiǎn)能夠在這一方面有所作為，在某種程度上將減緩醫(yī)�；�金的支出壓力。

更重要的是，中國(guó)人口老齡化依舊在快速深化之中，中國(guó)60歲以上人口占比從1999年的10%增長(zhǎng)至2019年的18%，只用20年時(shí)間就翻了將近一倍，這對(duì)醫(yī)�；�金形成了巨大的壓力。

三是醫(yī)保目錄外醫(yī)療費(fèi)用。設(shè)定醫(yī)保目錄是醫(yī)�；�金控費(fèi)的一種有效方式，盡管目錄本身不斷與時(shí)俱進(jìn)，進(jìn)行擴(kuò)充，但基于“廣覆蓋”的定位，很多藥品、服務(wù)等依然未能納入醫(yī)保目錄，要想享受更高水平的醫(yī)藥服務(wù)，人們很大程度上需要自費(fèi)。

其實(shí)，解決這些痛點(diǎn)，尤其是醫(yī)保基因的痛點(diǎn)，不僅是政策制定者的期望，更是保險(xiǎn)公司的必須抓住的機(jī)遇所在。商業(yè)健康保險(xiǎn)一定是建立在基本醫(yī)保制度基礎(chǔ)之上的，當(dāng)基本醫(yī)保制度日趨完善，則意味著其留給商業(yè)健康險(xiǎn)的市場(chǎng)空間日趨縮��；反之，基本醫(yī)保留出的空白，正是商業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展空間所在。

所幸近幾年來(lái)，保險(xiǎn)市場(chǎng)主體在商業(yè)健康險(xiǎn)領(lǐng)域創(chuàng)新不斷，針對(duì)大病，開(kāi)發(fā)出了各種各樣的重疾險(xiǎn)、百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)、惠民保等，針對(duì)醫(yī)保目錄外醫(yī)療費(fèi)用，也開(kāi)發(fā)出了“特藥險(xiǎn)”等，此外，針對(duì)老齡群體的健康險(xiǎn)產(chǎn)品也正變得日益豐富。

對(duì)于商業(yè)保險(xiǎn)公司而言，當(dāng)下或許最需要思考的一個(gè)問(wèn)題是，這些創(chuàng)新的健康險(xiǎn)產(chǎn)品是否真的解決了問(wèn)題？

03

關(guān)于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)投保簡(jiǎn)便、交費(fèi)靈活、收益穩(wěn)健，以及年金化領(lǐng)取

長(zhǎng)期以來(lái)，『慧保天下』一直疾呼行業(yè)高度重視、積極參與“三支柱”建設(shè)，因?yàn)檫@才是人身險(xiǎn)公司的星辰大海。

數(shù)據(jù)顯示，截至2019年底，中國(guó)市場(chǎng)化投資運(yùn)營(yíng)養(yǎng)老金規(guī)模約5.7萬(wàn)億元，占我國(guó)GDP比例僅為5.8%。在很多國(guó)家，二、三支柱規(guī)模在GDP的50%左右，在美國(guó)，這一比例甚至高達(dá)100%以上。2019年國(guó)內(nèi)GDP接近100萬(wàn)億元，即便是按照50%的比例計(jì)算，未來(lái)二、三支柱的規(guī)模至少將在50萬(wàn)億元以上。而截至2019年底，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)也不過(guò)20.56萬(wàn)億元。

“三支柱”建設(shè)進(jìn)展緩慢，監(jiān)管部門(mén)對(duì)此現(xiàn)狀顯然也是非常不滿的，10月21日，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清在2020金融街(000402,股吧)論壇年會(huì)上就曾公開(kāi)表示：

目前第三支柱發(fā)展較為緩慢、占比過(guò)低，對(duì)養(yǎng)老的支撐明顯不足。隨著我國(guó)人口老齡化加速到來(lái)，發(fā)展第三支柱已經(jīng)十分迫切。

監(jiān)管對(duì)于“三支柱”建設(shè)的高度重視不言而喻，商業(yè)保險(xiǎn)公司在其中應(yīng)該怎么做？

值得注意的是，在此次國(guó)常會(huì)有關(guān)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的表述中，對(duì)產(chǎn)品形態(tài)其實(shí)都提出了相對(duì)明確的要求：

支持開(kāi)發(fā)投保簡(jiǎn)便、交費(fèi)靈活、收益穩(wěn)健的養(yǎng)老保險(xiǎn)，積極發(fā)展年金化領(lǐng)取的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

相對(duì)于養(yǎng)老目標(biāo)基金等產(chǎn)品，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的復(fù)雜程度無(wú)需多說(shuō)；而很多年金險(xiǎn)，名為年金險(xiǎn)，實(shí)際卻為吸引消費(fèi)者，設(shè)定了靈活的領(lǐng)取方式，異化成為理財(cái)產(chǎn)品，并不是真正意義上的年金保險(xiǎn)。

很顯然，產(chǎn)品過(guò)于復(fù)雜，繁瑣，就會(huì)降低消費(fèi)者投保意愿，無(wú)法發(fā)揮相應(yīng)的作用；異化成為理財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品，也難以提供真正的養(yǎng)老保障。

值得注意的是，同樣是在2020金融街論壇年會(huì)上，郭樹(shù)清還表示，近年來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)會(huì)同相關(guān)部委、金融企業(yè)，對(duì)養(yǎng)老金融改革發(fā)展進(jìn)行了廣泛調(diào)研，并形成下一步的工作思路。總的方針是兩條腿走路：

一方面抓現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)范，就是要正本清源，統(tǒng)一養(yǎng)老金的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，清理名不符實(shí)的產(chǎn)品；

另一方面是開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，大力發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，包括養(yǎng)老儲(chǔ)蓄存款，養(yǎng)老理財(cái)和基金，專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)，商業(yè)養(yǎng)老金等等。

注意，重點(diǎn)是“真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品”。

04

關(guān)于保險(xiǎn)資金，關(guān)注點(diǎn)還在于支持“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”

第三部分關(guān)于保險(xiǎn)資金的表述中，整體上沒(méi)有新的提法，但也在某種程度上顯示了政策制定者對(duì)于保險(xiǎn)資金的一些認(rèn)知，例如“防止保險(xiǎn)資金運(yùn)用投機(jī)化”、“深入開(kāi)展關(guān)聯(lián)交易專項(xiàng)整治”“堅(jiān)決打擊挪用、套取、侵占保險(xiǎn)公司資金的違法違規(guī)行為”。

此外，國(guó)常會(huì)上也對(duì)保險(xiǎn)資金提出了希望：

對(duì)保險(xiǎn)資金投資權(quán)益類資產(chǎn)設(shè)置差異化監(jiān)管比例，最高可至公司總資產(chǎn)的45%，鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金參與基礎(chǔ)設(shè)施和新型城鎮(zhèn)化等重大工程建設(shè)，更好發(fā)揮支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用。

不難看出，在政策制定者眼中，保險(xiǎn)資金最大的優(yōu)勢(shì)就是“長(zhǎng)期”，可以有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期資金哪里來(lái)？發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)正是途徑之一。

其實(shí)監(jiān)管者對(duì)此也早有表述，依然是2020金融街論壇，郭樹(shù)清曾開(kāi)誠(chéng)布公的表示：

大力發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保障，可以有效緩解我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)支出壓力，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求。

同時(shí)，也可集中長(zhǎng)期穩(wěn)定資金，探索跨周期投資模式，成為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資的重要力量，從根本上促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展，滿足基礎(chǔ)建設(shè)和科技創(chuàng)新的資金需要。

當(dāng)前我國(guó)居民金融總資產(chǎn)已達(dá)到160萬(wàn)億元，其中90多萬(wàn)億元為銀行存款，而且絕大多數(shù)低于一年期限�？赊D(zhuǎn)換為終身養(yǎng)老財(cái)務(wù)資源的金融資產(chǎn)，規(guī)模十分龐大，優(yōu)勢(shì)非常明顯。

簡(jiǎn)而言之，就是要將數(shù)量龐大的短期銀行存款，轉(zhuǎn)換為長(zhǎng)期資金，支持資本市場(chǎng)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而發(fā)展包括商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在內(nèi)的“第三支柱”正是最重要的方式之一。

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