作者：李國輝

日前，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定將普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策和信用貸款支持計(jì)劃進(jìn)一步延至今年年底。

中國人民銀行在近期召開的全國24家主要銀行信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整座談會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“座談會(huì)”）上強(qiáng)調(diào)，下一階段，金融系統(tǒng)要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持用改革的辦法疏通政策傳導(dǎo)，進(jìn)一步提升服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的能力和水平。同時(shí)，會(huì)議對(duì)中小微企業(yè)金融服務(wù)、房地產(chǎn)金融、綠色金融等方面都提出了要求。

對(duì)此，專家認(rèn)為，上述一系列政策均體現(xiàn)了宏觀政策“不急轉(zhuǎn)彎”的要求，小微企業(yè)信貸支持政策保持連續(xù)性、穩(wěn)定性，有助于更好地發(fā)揮保市場(chǎng)主體、穩(wěn)就業(yè)的作用。

小微金融政策保持連續(xù)性穩(wěn)定性

我國小微企業(yè)占市場(chǎng)主體的90%以上，貢獻(xiàn)了80%左右的就業(yè)以及60%以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）。中國銀行(601988,股吧)研究院研究員李義舉提出，小微企業(yè)對(duì)于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展作用巨大，是未來雙循環(huán)新發(fā)展格局的關(guān)鍵。小微金融不僅能通過支持小微企業(yè)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，還能促使金融業(yè)的持續(xù)均衡發(fā)展。

去年突發(fā)的疫情對(duì)小微企業(yè)構(gòu)成嚴(yán)重沖擊，人民銀行為幫助小微企業(yè)渡過難關(guān)、恢復(fù)正常經(jīng)營，有針對(duì)性地創(chuàng)設(shè)兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具。光大銀行(601818,股吧)金融市場(chǎng)部分析師周茂華提出，人民銀行的兩項(xiàng)直達(dá)貨幣政策工具提升了貨幣政策在特殊時(shí)期的傳導(dǎo)效率，小微企業(yè)實(shí)實(shí)在在地拿到低成本的“救命錢”，避免了大量小微企業(yè)資金鏈斷裂，降低了企業(yè)經(jīng)營成本，穩(wěn)定了企業(yè)信心。

對(duì)于此次兩項(xiàng)直達(dá)貨幣政策工具的延后，周茂華認(rèn)為，主要是受到疫情的影響，海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍面臨逆風(fēng)，小微企業(yè)經(jīng)營環(huán)境復(fù)雜，復(fù)蘇基礎(chǔ)有待進(jìn)一步夯實(shí)，國內(nèi)穩(wěn)就業(yè)壓力仍大。適度延期兩項(xiàng)直達(dá)貨幣政策工具，保持政策穩(wěn)定性和連續(xù)性，有助于穩(wěn)定企業(yè)發(fā)展信心、防范銀行潛在風(fēng)險(xiǎn)。

國務(wù)院總理李克強(qiáng)此前談到，現(xiàn)在市場(chǎng)主體特別是中小微企業(yè)還在恢復(fù)元?dú)庵校�要引�?dǎo)金融企業(yè)合理讓利，使中小微企業(yè)融資更便利、融資成本做到穩(wěn)中有降。人民銀行在座談會(huì)上也提出，要保持小微企業(yè)信貸支持政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，實(shí)現(xiàn)普惠小微貸款繼續(xù)“量增、價(jià)降、面擴(kuò)”，進(jìn)一步加大對(duì)科技創(chuàng)新、制造業(yè)的支持。

根據(jù)今年的《政府工作報(bào)告》，推動(dòng)實(shí)際貸款利率進(jìn)一步降低，繼續(xù)引導(dǎo)金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利。大型商業(yè)銀行普惠小微企業(yè)貸款增長30%以上。專家認(rèn)為，上述政策著力于推動(dòng)金融資源惠及制造業(yè)、民營小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和行業(yè)，將起到“對(duì)小微企業(yè)再幫扶一把”的作用，有助于穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營預(yù)期，進(jìn)一步鞏固經(jīng)濟(jì)恢復(fù)成果，為“十四五”鋪好路、開好局。

信貸資源應(yīng)向綠色低碳領(lǐng)域傾斜

近一段時(shí)間以來，碳達(dá)峰、碳中和一直是各界關(guān)注的熱點(diǎn)。實(shí)現(xiàn)碳中和需要百萬億元級(jí)別的資金投入，金融所承擔(dān)的角色不可或缺。截至2020年年末，我國本外幣綠色貸款余額約為12萬億元，存量規(guī)模世界第一；綠色債券存量超過8000億元，位居世界第二。同時(shí)，我國綠色金融資產(chǎn)質(zhì)量整體良好，綠色貸款不良率遠(yuǎn)低于全國商業(yè)銀行不良貸款率，綠色債券尚無違約案例。

人民銀行行長易綱近期在中國發(fā)展高層論壇上談到，正在研究通過優(yōu)惠利率、綠色專項(xiàng)再貸款等支持工具，激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為碳減排提供資金支持。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉將撬動(dòng)更多金融資源向綠色低碳產(chǎn)業(yè)傾斜。

人民銀行在座談會(huì)上提出，商業(yè)銀行要嚴(yán)格執(zhí)行綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)和服務(wù)，強(qiáng)化信息披露，及時(shí)調(diào)整信貸資源配置。

中國工商銀行(601398,股吧)現(xiàn)代金融研究院副院長殷紅認(rèn)為，高碳排放行業(yè)未來的成長空間會(huì)收窄，利潤會(huì)受到壓縮。對(duì)于銀行來說，持有較多高碳金融資產(chǎn)，則面臨較大轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。因此，在風(fēng)險(xiǎn)敞口比較大的情況下，金融行業(yè)要及時(shí)將資產(chǎn)組合向綠色低碳方向調(diào)整。

“當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展受氣候、環(huán)境、資源等約束愈發(fā)明顯，綠色經(jīng)濟(jì)將是下一個(gè)藍(lán)海，商業(yè)銀行需要增強(qiáng)主動(dòng)參與熱情�！敝苊�華談道，商業(yè)銀行應(yīng)提升綠色項(xiàng)目識(shí)別能力，信貸資源向綠色項(xiàng)目、企業(yè)傾斜，逐步提升綠色信貸在資產(chǎn)中的占比，促進(jìn)綠色低碳行業(yè)加快發(fā)展。

實(shí)施好房地產(chǎn)金融審慎管理制度

去年以來，監(jiān)管部門先后出臺(tái)了重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)資金監(jiān)測(cè)和融資管理規(guī)則（房企融資“三道紅線”）和銀行房地產(chǎn)貸款集中度管理政策。前者旨在幫助重點(diǎn)房企合理安排自身的經(jīng)營活動(dòng)和融資行為，增強(qiáng)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力；后者旨在強(qiáng)化銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在約束，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，防范銀行體系對(duì)房地產(chǎn)貸款的過度集中，提高金融體系韌性和穩(wěn)健性。人民銀行在座談會(huì)上提出，堅(jiān)持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，保持房地產(chǎn)金融政策的連續(xù)性、一致性、穩(wěn)定性，實(shí)施好房地產(chǎn)金融審慎管理制度。

近期部分城市房?jī)r(jià)異動(dòng)，出現(xiàn)了經(jīng)營貸違規(guī)進(jìn)入樓市的情況。對(duì)此多地監(jiān)管部門開展了檢查，并對(duì)銀行提出整改要求。

周茂華表示，經(jīng)營貸等資金違規(guī)流入樓市，會(huì)助長部分城市樓市資產(chǎn)泡沫化風(fēng)險(xiǎn)集聚。銀行應(yīng)嚴(yán)格落實(shí)此前出臺(tái)房地產(chǎn)調(diào)控政策，包括房地產(chǎn)金融政策，防范經(jīng)營貸等資金違規(guī)入市，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

“與此同時(shí)，房地產(chǎn)調(diào)控應(yīng)疏堵結(jié)合，在精準(zhǔn)調(diào)控的同時(shí)，還需要加快培育包括住房租賃在內(nèi)的多層次住房市場(chǎng)�！敝苊�華說。

今年的《政府工作報(bào)告》提出，規(guī)范發(fā)展長租房市場(chǎng)，降低租賃住房稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，盡最大努力幫助新市民、青年人等緩解住房困難。人民銀行在座談會(huì)上也提出，加大住房租賃金融支持力度。

植信投資首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究院院長連平認(rèn)為，從短期來看，需要規(guī)范住房租賃市場(chǎng)秩序；從長期來看，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)城市增加多種手段的租賃住房，推進(jìn)“租購?fù)瑱?quán)”，促進(jìn)租賃房市場(chǎng)健康發(fā)展。

周茂華表示，金融機(jī)構(gòu)在資金資源方面可適度向租賃行業(yè)企業(yè)傾斜，支持住房租賃市場(chǎng)發(fā)展。