去年，中國外貿(mào)表現(xiàn)最具戲劇性。年初因新冠疫情暴發(fā)，經(jīng)濟(jì)停擺，國內(nèi)企業(yè)推遲出口訂單交貨。3月份，疫情逐步受控，經(jīng)濟(jì)重新開放，但海外疫情肆虐，出口訂單取消，企業(yè)無工可開。4月份以后，受益于抗疫物資、電子產(chǎn)品需求暴漲，以及訂單轉(zhuǎn)移效應(yīng)，出口強(qiáng)勁復(fù)蘇。

　　去年，全球貨物出口（以下如非特指，均為以美元計(jì)值）下降7.5%，中國增長3.7%，中國占全球市場份額的14.7%，較上年提高1.6個(gè)百分點(diǎn)。同期，中國經(jīng)濟(jì)實(shí)際增長2.3%，其中外需拉動(dòng)0.6個(gè)百分點(diǎn)，貢獻(xiàn)率為28.0%，較上年提高15.6個(gè)百分點(diǎn)。

　　今年中國外貿(mào)出口延續(xù)了去年的超預(yù)期表現(xiàn)。一季度，出口同比增長49%，兩年復(fù)合平均增長13.5%；順差1164億美元，增長8.18倍。同期，中國經(jīng)濟(jì)同比實(shí)際增長18.3%，其中外需拉動(dòng)2.2個(gè)百分點(diǎn)，為1998年亞洲金融危機(jī)以來最高。不少企業(yè)反映出口訂單已經(jīng)排到了今年下半年，這推動(dòng)第二產(chǎn)業(yè)加快恢復(fù)、產(chǎn)能利用率提高，部分地區(qū)或行業(yè)甚至出現(xiàn)招工難。一季度，工業(yè)企業(yè)出口交貨值現(xiàn)價(jià)兩年復(fù)合平均增長8.2%，較2019年一季度增速高出3.4個(gè)百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)增加值不變價(jià)復(fù)合平均增長6.0%，高出0.7個(gè)百分點(diǎn)（同期一、三產(chǎn)業(yè)平均增速均低于疫情前水平）；產(chǎn)能利用率為77.2%，高出1.3個(gè)百分點(diǎn)，且為2013年以來最高。

　　外需紅火背后的隱憂

　　去年，出口逆勢增長帶動(dòng)中國在全球出口市場份額抬升，創(chuàng)下歷史新高。但從第二次世界大戰(zhàn)后的歷史看，上世紀(jì)40年代末期，其他經(jīng)濟(jì)體戰(zhàn)后重建，美國一枝獨(dú)秀，其全球出口市場份額高達(dá)20%以上。進(jìn)入五六十年代，日本、德國經(jīng)濟(jì)起飛，當(dāng)?shù)毓�業(yè)生產(chǎn)能力和國際競爭力恢復(fù)，美國的市場份額逐步下降，70年代以來再未超過14%。1986~2008年間，德國與美國輪流坐莊全球出口老大，但其市場份額最多僅略高于12%。

　　2009年起，中國持續(xù)問鼎出口第一大國，前高為2015年的13.7%。去年中國接近15%的出口市場份額，很大程度占了全產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈率先復(fù)工復(fù)產(chǎn)的優(yōu)勢，但這可能只是臨時(shí)而非永久的。隨著其他國家經(jīng)濟(jì)逐步重啟，去年四季度，中國出口市場份額較二季度下降了0.7個(gè)百分點(diǎn)，美國、日本和歐盟27國分別上升了0.1、0.2和1.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　當(dāng)前中國工業(yè)部門產(chǎn)銷兩旺，主要是外需彌補(bǔ)了國內(nèi)供需錯(cuò)配的缺口。一方面，國內(nèi)最終消費(fèi)需求較上年有所好轉(zhuǎn)，一季度拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長11.6個(gè)百分點(diǎn)，對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到63.4%，但恢復(fù)仍不充分。同期，從國民經(jīng)濟(jì)主要行業(yè)看，“住宿和餐飲業(yè)” “租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)”增加值不變價(jià)尚未恢復(fù)到2019年同期水平；從現(xiàn)價(jià)社會(huì)消費(fèi)品零售總額統(tǒng)計(jì)看，社零兩年復(fù)合平均增長4.1%，較2019年同期低了4.2個(gè)百分點(diǎn)，其中，商品零售和餐飲收入分別平均增長4.0%和下降4.1%，低了4.2和13.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　另一方面，一季度，工業(yè)企業(yè)產(chǎn)銷率為97.7%，同比上升1.5個(gè)百分點(diǎn)，但較去年全年回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，較2019年同期低了0.5個(gè)百分點(diǎn)。即便當(dāng)季工業(yè)企業(yè)產(chǎn)能利用率達(dá)到近年來的最高水平，但仍略低于79%～83%的國際正常產(chǎn)能利用率。18個(gè)工業(yè)行業(yè)中，有10個(gè)行業(yè)存在不同程度的產(chǎn)能過剩，其中，“電力、熱力、燃?xì)饧八�生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)”“煤炭開采和洗選業(yè)”“食品制造業(yè)”和“非金屬礦物制品業(yè)”的產(chǎn)能利用率都低于75%。

　　其后果是，國內(nèi)企業(yè)不敢擴(kuò)大產(chǎn)能。正如近期國際運(yùn)費(fèi)飆升，主要反映了疫情大流行背景下，國際物流受阻和全球貿(mào)易回暖等臨時(shí)性因素的影響，國內(nèi)企業(yè)不敢擴(kuò)大運(yùn)力一樣。因?yàn)楝F(xiàn)在擴(kuò)大產(chǎn)能和運(yùn)力，將來可能會(huì)形成新一輪的過剩。這或?yàn)楸据喗?jīng)濟(jì)恢復(fù)中，投資拉動(dòng)作用減弱的重要原因。

　　一季度，投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長4.5個(gè)百分點(diǎn)，即便不考慮基數(shù)效應(yīng)，仍低于2009和2010年分別拉動(dòng)8.0和6.7個(gè)百分點(diǎn)的水平。同期，固定資產(chǎn)投資完成額兩年復(fù)合平均增長2.7%，較2019年同期增速低3.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，第二產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額復(fù)合平均下降0.1%，增速低了4.3個(gè)百分點(diǎn)；制造業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額復(fù)合平均下降1.5%，低了6.1個(gè)百分點(diǎn)；民間固定資產(chǎn)投資完成額復(fù)合平均增長1.1%，低了5.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　此外，如果重新形成中國經(jīng)濟(jì)對外需拉動(dòng)越來越多的依賴，有可能影響構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。甚至還可能由于總體貿(mào)易順差擴(kuò)大或者雙邊貿(mào)易失衡加劇，招致國際上更多對華保護(hù)主義。今年一季度，中方統(tǒng)計(jì)顯示，中美貿(mào)易順差726億美元，同比增長78.3%；美方統(tǒng)計(jì)顯示，美中貿(mào)易逆差786億美元，增長46%。

　　外需亮眼難解穩(wěn)就業(yè)壓力

　　今年一季度，中國經(jīng)濟(jì)同比增速遠(yuǎn)高于潛在產(chǎn)出增速，這通常意味著經(jīng)濟(jì)過熱。當(dāng)然，如果考慮基數(shù)效應(yīng)，兩年復(fù)合平均，則一季度經(jīng)濟(jì)增速為5.0%，又略低于潛在產(chǎn)出增速。但這暗含著一個(gè)較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)假設(shè)，即去年一季度經(jīng)濟(jì)大停擺造成的損失可以完全彌補(bǔ)回來。而這并不現(xiàn)實(shí)，因?yàn)橛行�損失就損失了，是不可能完全彌補(bǔ)的。

　　那么，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)究竟有沒有過熱呢？其實(shí)，就業(yè)狀況就是一個(gè)重要的參考指標(biāo)，因?yàn)楫?dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)較大正產(chǎn)出缺口時(shí)，將會(huì)帶來勞動(dòng)力市場的緊張。

　　但一季度，新增城鎮(zhèn)就業(yè)297萬人，同比增長29.7%，卻仍低于2018年和2019年同期新增330萬人左右的水平。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局解釋，這主要是因?yàn)椴糠址��?wù)業(yè)尤其是中小型企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨比較多的困難，仍然處于恢復(fù)元?dú)獾倪^程中，間接帶來農(nóng)民工外出就業(yè)的數(shù)量尚未回到疫情前的水平。季末，外出務(wù)工農(nóng)民工1.74億人，較2019年同期少了246萬人。

　　故4月30日中央政治局會(huì)議指出，要辯證看待一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不均衡、基礎(chǔ)不穩(wěn)固，要強(qiáng)化就業(yè)優(yōu)先政策。

　　為什么一些地方出口訂單接到手軟，出現(xiàn)招工難，而全國范圍內(nèi)卻仍然就業(yè)不足呢？個(gè)中緣由有三：一是本輪出口恢復(fù)至今仍弱于正常年景。從海關(guān)HS二級(jí)分類的97章商品（總計(jì)有98章商品，其中第77章商品為備用分類）看，今年一季度，中國出口（人民幣計(jì)值）兩年復(fù)合平均增長10.7%。其中，正增長的出口商品章數(shù)占到61%，正增長的出口商品額占到89%，且后者較同類商品上年同期占比上升了3.9個(gè)百分點(diǎn)。這比去年的情形有所改善，但與2017年至2019年相比，出口恢復(fù)的集中度依然偏高。而不同出口商品對應(yīng)著不同行業(yè)，行業(yè)間的技術(shù)能力和生產(chǎn)資料不一定能夠自由流動(dòng)，由此可能導(dǎo)致結(jié)構(gòu)性失業(yè)。

　　二是貨物貿(mào)易景氣難掩服務(wù)貿(mào)易沖擊。今年一季度，國際收支口徑的貨物和服務(wù)順差958億美元，同比增加1197億美元，其中，貨物順差增加949億美元，服務(wù)逆差減少248億美元。服務(wù)逆差減少主要緣于旅游逆差下降。同期，旅游收入和支出均減少了42%，旅游逆差縮小174億美元，貢獻(xiàn)了服務(wù)逆差降幅的70%。這反映了海外疫情蔓延對跨境人員往來和商務(wù)出行的影響，專事跨境觀光旅游、教育培訓(xùn)等部門難免被殃及池魚。

　　三是服務(wù)業(yè)整體受惠外貿(mào)景氣較少。隨著中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，疫情暴發(fā)前，第三產(chǎn)業(yè)吸收就業(yè)已占將近半壁江山。貨物貿(mào)易主要與一二產(chǎn)業(yè)相關(guān)度較高，但與第三產(chǎn)業(yè)相關(guān)度較低，其間存在結(jié)構(gòu)性失業(yè)。況且，即使要從餐飲住宿轉(zhuǎn)行做抗疫物資、電子產(chǎn)品、玩具家具出口，勢必要經(jīng)過職業(yè)再培訓(xùn)，其間還存在摩擦性失業(yè)。

　　綜上所述，去年二季度以來的外貿(mào)出口高增長和貿(mào)易大順差，較好彌補(bǔ)了中國生產(chǎn)端恢復(fù)快于消費(fèi)端產(chǎn)生的供需錯(cuò)配缺口，推動(dòng)了中國經(jīng)濟(jì)加快恢復(fù)，體現(xiàn)了前期中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的積極成果。但是，經(jīng)濟(jì)全球化遭遇逆流，國際經(jīng)濟(jì)循環(huán)格局正在發(fā)生深度調(diào)整，構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，仍是把握未來中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展主動(dòng)權(quán)的戰(zhàn)略性布局和先手棋。

　　為此，要居安思危，抓住當(dāng)前內(nèi)外需復(fù)蘇錯(cuò)位的時(shí)間窗口，按照4月30日中央政治局會(huì)議做出的部署，一方面，精準(zhǔn)實(shí)施宏觀政策，保持政策連續(xù)性、穩(wěn)定性、可持續(xù)性，不急轉(zhuǎn)彎，固本培元，穩(wěn)定預(yù)期，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間；另一方面，凝神聚力深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，打通大循環(huán)、雙循環(huán)的堵點(diǎn)，促進(jìn)制造業(yè)和民間投資盡快恢復(fù)，以城鄉(xiāng)居民收入普遍增長支撐內(nèi)需持續(xù)擴(kuò)大，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力由外需向內(nèi)需切換。

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