作者： 張苑柯

　　當前，我國“三新”經(jīng)濟（新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新商業(yè)）模式仍保持增長。國家統(tǒng)計局網(wǎng)站6日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2020年“三新”經(jīng)濟增加值相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為17.08%。

　　近日在上海召開的第四屆世界人工智能大會，更是以“智聯(lián)世界，眾智成城”為主題，探討人工智能技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)落地的前沿進展。人工智能不僅是賦能城市數(shù)字化轉(zhuǎn)型的核心驅(qū)動力，也是助力數(shù)字經(jīng)濟和新經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要動力。

　　值得注意的是，以信息和現(xiàn)代技術(shù)革命為原動力的“新經(jīng)濟”企業(yè)，往往伴隨著高人力資本投入、高科技資本投入、高隱形資產(chǎn)和高風險，這也意味著，在構(gòu)建創(chuàng)新驅(qū)動的新經(jīng)濟下，銀行支持實體經(jīng)濟發(fā)展的模式也必須不斷創(chuàng)新升級。

　　“一個好的趨勢是，銀行業(yè)已經(jīng)看到了新經(jīng)濟企業(yè)的需求特點，并正在積極創(chuàng)新服務和產(chǎn)品，以更好地支持這些企業(yè)的發(fā)展�！眳R豐中國副行長（候任）兼工商金融總監(jiān)馬健表示，“作為一家外資銀行，我們希望能充分發(fā)揮專長和全球網(wǎng)絡優(yōu)勢，不斷升級和完善服務，力爭覆蓋新經(jīng)濟企業(yè)的生命全周期，這是匯豐中國未來要做的一個新的突破�！�

　　新經(jīng)濟企業(yè)融資新格局

　　隨著新經(jīng)濟領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)潮持續(xù)升溫，國內(nèi)科技創(chuàng)新型法人單位數(shù)量迅速增長。數(shù)據(jù)顯示，2015年至2019年，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務業(yè)法人單位數(shù)量增幅達170.1%。與此同時，大量的資金涌入新經(jīng)濟企業(yè)中。

　　在二級市場中，科創(chuàng)板與注冊制下的創(chuàng)業(yè)板為大批科技創(chuàng)新型公司的融資提供了便利。隨著注冊制板塊IPO數(shù)量在全市場比重的不斷增加，中國資本市場中新經(jīng)濟企業(yè)整體占比還將不斷上行。

　　一級市場對新經(jīng)濟的投資正如火如荼地進行著，“新經(jīng)濟”領(lǐng)域被投公司數(shù)量和金額占比近年來顯著提升。以投資機構(gòu)參與的國內(nèi)非上市企業(yè)股權(quán)投資事件為統(tǒng)計口徑，1999年至2020年，互聯(lián)網(wǎng)信息服務業(yè)的被投資公司數(shù)量占比達24%、被投資金額占比達24.9%。

　　然而，上面的數(shù)字也并未覆蓋新經(jīng)濟企業(yè)所有階段的融資需求。馬健表示，新經(jīng)濟企業(yè)的特點和需求與傳統(tǒng)企業(yè)很不一樣，它們大多數(shù)還處于創(chuàng)業(yè)早期階段，因此往往還暫時處于虧損狀態(tài)。雖然新經(jīng)濟企業(yè)的虧損通常與傳統(tǒng)企業(yè)因運營不善而導致的虧損不同，是高速發(fā)展中常見的戰(zhàn)略性虧損，但這仍然意味著，這些企業(yè)的融資需求與銀行傳統(tǒng)的風險評估模式不相匹配。

　　傳統(tǒng)模式下，銀行注重盈利、對風險敏感，而新經(jīng)濟企業(yè)的風險與回報難以被準確計算。

　　“我們需要把這兩者區(qū)分開來，在政策上不做一刀切，全面分析考慮新經(jīng)濟行業(yè)中虧損企業(yè)的融資需求�！瘪R健說道。

　　通過充分的企業(yè)調(diào)研和投資機構(gòu)訪談，匯豐中國推出多項解決方案，不強制盈利、質(zhì)押或擔保等，而是基于行業(yè)特點及運營數(shù)據(jù)更具前瞻性地判斷借款人的扭虧前景，各種類貸款期限可根據(jù)企業(yè)實際需求，靈活匹配。

　　同時，匯豐中國為新經(jīng)濟企業(yè)提供全生命周期解決方案和一站式金融服務，滿足模式創(chuàng)新與技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)的各項業(yè)務和金融需求。

　　“在助力新經(jīng)濟發(fā)展方面，我們不應只局限于解決初創(chuàng)企業(yè)融資貴、融資難的問題，而是應該承擔更多的責任，做出更大的貢獻。”馬健表示，雖然現(xiàn)在離目標還有一定差距，但轉(zhuǎn)變已經(jīng)在發(fā)生。

　　更下沉、更沉浸、更智能

　　馬健將企業(yè)發(fā)展分為三個階段。第一階段是初創(chuàng)期，包括天使輪融資、A輪融資、接近B輪融資的時期；第二階段是快速成長期，涵蓋B - E輪融資；第三階段是成熟期，具體指處于Pre-IPO和IPO之后的發(fā)展階段。

　　通常來說，銀行服務的客戶主要分布在快速成長階段的中后期和成熟期。而這一次，匯豐中國決定再往前走一步。“要更好地服務于新經(jīng)濟，就意味著必須將目標客戶群體從金字塔的塔尖往下沉，向那些中小規(guī)模企業(yè)滲透�！瘪R健稱。

　　下沉之后的第二步，是針對性的服務升級。對此，馬健提出，提高對新經(jīng)濟行業(yè)和新經(jīng)濟企業(yè)的了解是必經(jīng)之路，包括相關(guān)特點、痛點和風險。

　　通常來說，新經(jīng)濟企業(yè)分為偏商業(yè)模式升級和偏自主研發(fā)兩大類別。

　　馬健舉例稱，通過互聯(lián)網(wǎng)把現(xiàn)有的部分服務和交易場景進行改造的，是偏商業(yè)模式升級的企業(yè)典型。這類企業(yè)往往更需要提高效率、降低成本、優(yōu)化消費者感知。另一方面，偏研發(fā)的企業(yè)需要投入大量資金成本，以產(chǎn)出新產(chǎn)品或新技術(shù)，關(guān)注的是如何有效提升產(chǎn)品質(zhì)量，降低成本，以及開拓新市場。

　　“銀行服務新經(jīng)濟行業(yè)的前提條件就是一定要具備這些行業(yè)的專業(yè)知識，否則無法判斷公司的情況，無法判斷增長空間和增長潛力，更無法為公司發(fā)展設定內(nèi)部預期�！�

　　他強調(diào)，銀行建立新經(jīng)濟相關(guān)專業(yè)知識的唯一辦法，就是投入資源、人和時間�！安煌�行業(yè)的痛點皆不相同，只有足夠了解，才能根據(jù)需求定制產(chǎn)品和解決方案�！�

　　其次，是從“第三方”視角轉(zhuǎn)為“類沉浸式”的角色，除了對公司的數(shù)據(jù)表現(xiàn)進行分析，與預期表現(xiàn)進行比較之外，還需要挖掘企業(yè)在不同生命周期的資金需求和發(fā)展需求。

　　比如，匯豐中國不僅可根據(jù)客戶信用累積情況和實際需要，隨時調(diào)整貸款額度，還可根據(jù)企業(yè)實際需求，靈活使用不同幣種，不同借款實體�！盀榱私o企業(yè)帶來最大價值，銀行要做的從來都不只是單純借一筆錢�！瘪R健表示。

　　再往后，是更高效和更智能化。

　　馬健表示，新經(jīng)濟企業(yè)處于快速發(fā)展時期，業(yè)務、團隊等都處于快速擴張階段，面臨現(xiàn)金流管理、財務團隊、成本控制等多重挑戰(zhàn)。比起傳統(tǒng)行業(yè)來，他們更迫切地需要數(shù)字化金融服務和工具來提升業(yè)務效率、降低成本。

　　因此，除了資金支持外，匯豐在數(shù)字化服務上也為新經(jīng)濟企業(yè)配套了一系列工具和方案。例如，普通的銀企直聯(lián)方案，實施周期長，更需要投入大量的人力和物力開發(fā)，不適用于新經(jīng)濟企業(yè)。因此匯豐推出了更高效、更易實施、又輕量化的銀企直聯(lián)方案，幫助新經(jīng)濟企業(yè)提升財務工作效率，降低運營成本。

　　此外，當企業(yè)發(fā)展到一定階段，需要在線上線下等不同渠道進行收款，會面臨一定挑戰(zhàn)，匯豐通過全渠道移動支付解決方案為企業(yè)解決了線下、線上多渠道的收款和對賬復雜的問題。

　　展望新經(jīng)濟企業(yè)的未來發(fā)展，馬健表示：“新經(jīng)濟企業(yè)作為中國經(jīng)濟的新生力量，正在不斷創(chuàng)造新的技術(shù)、業(yè)態(tài)和模式，推動創(chuàng)新與變革。作為銀行業(yè)的一員，匯豐將與同業(yè)一起，積極轉(zhuǎn)變服務理念和模式，為新經(jīng)濟企業(yè)的成長護航�！�