財(cái)聯(lián)社7月27日訊，昨日，發(fā)改委發(fā)布了關(guān)于做好2021年能源迎峰度夏工作的通知，通知指出，各地和大型煤炭企業(yè)要多措并舉，建立健全煤炭供給體系，確保煤炭特別是電煤供應(yīng)穩(wěn)定可靠。有關(guān)方面要將電煤保障作為當(dāng)前工作的重中之重，千方百計(jì)落實(shí)煤炭資源，及時(shí)幫助存煤偏低電廠協(xié)調(diào)落實(shí)煤源和運(yùn)力，將電廠存煤天數(shù)提升到合理水平。要組織煤炭和電力企業(yè)再簽訂一批中長期合同，督促已簽訂中長期合同嚴(yán)格履約，月度履約率要提高到90%以上。

隨著夏季用電高峰的到來，近期動(dòng)力煤等現(xiàn)貨價(jià)格均在高位徘徊，期貨價(jià)格也水漲船高。機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)表示，從基本面來看，因煤礦事故所帶來的安監(jiān)停產(chǎn)使得供給端再度發(fā)酵，旺季保供難度大增。

目前坑口價(jià)格依然在持續(xù)上漲，港口方面，庫存維持去化走勢(shì)。下游電廠方面，在旺季高日耗下，補(bǔ)庫仍在持續(xù)。整體庫存水平雖然較前期有了明顯上升，但距離往年同期水平依然較遠(yuǎn)。未來還將迎來夏季用電峰值，也將再度考驗(yàn)電廠庫存水平。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)還表示，近日的降雨天氣減少了錯(cuò)峰用電規(guī)模，部分低庫存電廠補(bǔ)庫節(jié)奏加快，預(yù)計(jì)天氣好轉(zhuǎn)后需求有望進(jìn)一步增加�？傮w來看，產(chǎn)地供應(yīng)釋放有限，煤礦供應(yīng)緊張價(jià)格持續(xù)上漲，疊加強(qiáng)降雨天氣影響運(yùn)輸，發(fā)運(yùn)成本持續(xù)倒掛，貿(mào)易商發(fā)運(yùn)意愿不強(qiáng)，港口及部分終端庫存處于偏低水平，對(duì)價(jià)格支撐較強(qiáng)，但近日政策消息較多，加之中南降雨等影響，預(yù)計(jì)短期煤價(jià)有望穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，后期需多關(guān)注天氣下游日耗及政策方面情況。

對(duì)于A股而言，值得注意的是，二季度公募基金對(duì)采掘板塊持倉也在環(huán)比提升，持倉市值合計(jì)達(dá)到184億元。被增持的個(gè)股中，新集能源(601918,股吧)增持比例為板塊最高，潞安環(huán)能(601699,股吧)、華陽股份、淮北礦業(yè)、中煤能源(601898,股吧)居2-5位。

國泰君安分析師翟堃表示，煤炭行業(yè)正在迎來供給側(cè)改革與碳中和的推動(dòng)，產(chǎn)能進(jìn)入向下周期，供需缺口抬高煤價(jià)中樞，遠(yuǎn)期盈利高位震蕩。中期來看，全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)到來的強(qiáng)需求是支撐煤炭?jī)r(jià)格高位的核心因素，由于新能源很難快速放量，需求核心增量由傳統(tǒng)能源提供，海外煤價(jià)連創(chuàng)新高，進(jìn)口煤并無價(jià)格優(yōu)勢(shì)，支撐國內(nèi)煤價(jià)。板塊估值仍處于近五年低位、近十年20%分位�；�于資源品高盈利彈性，看好中報(bào)行情。