公司簡介

公司動態(tài)

投資分析

公司簡介

eBay公司是全球最大的網(wǎng)絡(luò)交易平臺之一，該平臺為個人和企業(yè)提供國際化的網(wǎng)絡(luò)交易，是一個基于互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)的購物平臺。截至2021年6月30日，公司平臺擁有1.59億買家，1900萬賣家，以及15億條實時商品上架信息，為全球190多個市場提供交易服務(wù)。

公司動態(tài)

2020年7月，公司宣布將其非核心的廣告分類業(yè)務(wù)以92億美元的價格出售給挪威的Adevinta AS。獲得Adevinta的44%股權(quán)和25億美元的現(xiàn)金，該交易已于2021年6月完成。隨后，公司7月14日的公告通過了將價值約24億美元的Adevinta股票出售給私募股權(quán)公司Permira，這將降低公司對Adevinta的持有比例至34%。

6月24日，公司宣布計劃將其韓國部門80%的股權(quán)出售給韓國最大的實體零售商E-mart。預(yù)計將在2021年底完成，公司由此獲得30億美元的收入。

資料來源：公司財報

公司通過出售非核心業(yè)務(wù)，簡化投資組合，所帶來的現(xiàn)金流可用于關(guān)注公司業(yè)務(wù)的長期健康發(fā)展。公司將2021年的股票回購額提高到50億美元，同時也用于增加股東的資本回報，從2021年2月起每股季度股息從0.16美元提高到0.18美元。資本市場認(rèn)可公司投資重組的舉措，今年以來公司股價上漲約40%。

投資分析

01

公司專注核心業(yè)務(wù)，提高盈利水平

公司利用其技術(shù)來改善客戶購物體驗。平臺減少了商品加入清單的步驟，并為提貨加入二維碼、其他改進了包括移動設(shè)備上使用公司平臺的功能優(yōu)化。特別是運輸速度和成本是影響買家購買決策的關(guān)鍵因素，通過簡化物流頁面相關(guān)信息使買家更容易購物，提高賣家的銷售速度并建立市場信任。

資料來源：公司官網(wǎng)

02

公司開始使用新的管理支付方案

公司新的支付平臺投入使用。過去5年公司的大部分交易需通過PayPal處理。考慮到雙方協(xié)議在2020年7月到期，而公司在2018年啟動的支付管理方案已經(jīng)在多國開始使用，目前已經(jīng)有100多萬賣家活躍在新的管理型支付中。隨著公司在意大利西班牙等國家的擴張計劃的實施，收入有望進一步增長。

風(fēng)險因素

01

競爭風(fēng)險

公司的競爭對手的亞馬遜、阿里巴巴等電子商務(wù)巨頭。公司與這些大型且成熟的技術(shù)公司競爭時，需要提供更好的用戶體驗，更低的運輸成本，更快的運輸速度，及更有利的退貨政策，才有機會競爭電子商務(wù)的存量市場。

02

法律風(fēng)險

公司很可能要應(yīng)對眾多法律風(fēng)險。由于對知識產(chǎn)權(quán)所有權(quán)、數(shù)據(jù)隱私要求、稅收、反壟斷和反競爭等原因，公司平臺可能無法銷售某些物品。因此難以預(yù)見到每個政府推出的法律變化會如何影響公司的商業(yè)模式。

觀點總結(jié)

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1、公司進行了積極的投資組合重組，專注核心業(yè)務(wù)的發(fā)展。因其業(yè)務(wù)重組的舉措得到市場認(rèn)可，公司的股價表現(xiàn)能反映內(nèi)在價值，現(xiàn)在處于合理的投資區(qū)間。

2、疫情意外帶動了線上購物的發(fā)展，公司因此受益。公司在2020財年實現(xiàn)收入正增長，收入增長和盈利能力預(yù)期令人滿意。但未來線下消費活動復(fù)蘇，電子商務(wù)會進一步承壓，預(yù)期公司收入和盈利增長均減弱。

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參考資料：

1、Alephbe Investments：eBay's Managed PaymentsImply More Than 31% Upside Potential                            https://seekingalpha.com/article/4464957-ebays-managed-payments-imply-more-than-31-percent-upside-potential [Accessed November 03, 2021]

2、The Value Pendulum：Is eBay Stock A Buy OrSell Now? Consider Revenue Growth And Profitability                 https://seekingalpha.com/article/4458516-ebay-stock-buy-sell-now[Accessed October05, 2021]

. END .

投資沒那么簡單，但也不難。

但首先，你要擁有正確的金錢價值觀和行之有效的投資策略。

知行合一，不做資本的韭菜。

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