2月26日，在由《財經(jīng)》雜志、《財經(jīng)智庫》、財通匯聯(lián)合主辦的“第五屆全球財富管理論壇——經(jīng)濟重構中的財富管理態(tài)勢”上，中國社會科學院國家金融與發(fā)展實驗室副主任楊濤圍繞行業(yè)發(fā)展分享三個方面觀點：一是銀行數(shù)字化轉型的首要問題是在戰(zhàn)略層面有更清晰的認識；二是商業(yè)銀行的數(shù)字化轉型需投入不同的基礎要素，其中最重要的兩個元素是數(shù)據(jù)與人才；三是數(shù)字化轉型歸根結底需要有一系列較好的保障元素，使其在相對穩(wěn)健而正確的軌道上前行。

談及“人才問題”，楊濤表示，一方面，行業(yè)有金融科技人才的迫切需求；但另一方面人才有效供給有所不足。金融科技人才培養(yǎng)已經(jīng)進入精細化管理的階段，不是泛泛的“填鴨式”知識積累，而是根據(jù)商業(yè)銀行的不同層次、不同職責的需要，實施更加精準的人才治理，努力提升人才能力。不僅從供給側推動人才資源優(yōu)化，而且要從需求側來滿足人才的多元化偏好，如職業(yè)空間、發(fā)展環(huán)境、薪酬待遇等。

另外，在楊濤看來，要適度降低轉型預期，數(shù)字化與新技術的應用也不是萬能良藥。例如在美國，1990年左右還有15000家左右的法人銀行，到現(xiàn)在已經(jīng)不足5000家，大量退出市場的機構中，也不乏擁抱數(shù)字化但并未成功的。所以銀行業(yè)也是受到長周期考驗、有進有出的市場。數(shù)字化并不一定保證成功，但擁抱數(shù)字化可能給銀行業(yè)變革帶來更多正的增量收益。

以下為部分發(fā)言實錄：

楊濤：謝謝主持人，非常高興參與本場分享，簡單表達一點自己的觀點，銀行的數(shù)字化轉型既是一個老問題又是一個新問題，這兩年圍繞行業(yè)的發(fā)展，我們也做了一些綜合性的分析以及跟蹤一些案例的探討。歸根結底有三方面的觀點想跟各位分享一下。

第一方面，從銀行數(shù)字化轉型的行業(yè)整體來看，首要問題是對戰(zhàn)略層面進行更清晰的認識。

不同的銀行業(yè)機構擁有的資源稟賦、發(fā)展的路徑、外部條件的差異性極大。因此通常需要采取差異化的策略選擇，在實踐當中，大型的銀行業(yè)機構往往進行數(shù)字金融的整體生態(tài)布局；中型的銀行業(yè)機構抓住業(yè)務某個能夠深入的點來試圖找到比較優(yōu)勢；小型的金融機構更多是發(fā)揮自己精準服務的功能，扎根地方。這是在未來確實是一個重要的方向。

與此同時，圍繞戰(zhàn)略層面還有一個問題是，在數(shù)字化轉型過程中，戰(zhàn)略的同質化、競爭的同質化，有時候可能是一個次優(yōu)的選擇，因為差異化的戰(zhàn)略對多數(shù)機構來說，也并不是那么容易，所謂的戰(zhàn)略跟隨、戰(zhàn)略復制，也是在市場競爭中的一種合理選擇，如何權衡好差異戰(zhàn)略與跟隨戰(zhàn)略二者的關系，也是重中之重。

戰(zhàn)略層面，還需要考慮到的問題——數(shù)字化轉型本身不是最終的目標，只是一個手段或者過程。而目標可以分為兩個層次：服務于生存與服務于發(fā)展。服務于生存方面，考慮的問題就是利用數(shù)字化轉型能解決一家機構當前面臨的什么樣的矛盾和困難，而衡量的標準也是能否降低成本、提高效率。著眼于發(fā)展，考慮的問題是更加多元化，例如在服務于產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化轉型、國家的普惠金融、綠色發(fā)展這些重大戰(zhàn)略目標方面，如何更好地把握潛在風險與收益、匹配機構的商業(yè)目標與社會責任目標，才有可能在共贏中獲得成長空間。

第二方面，商業(yè)銀行也是一家需可持續(xù)發(fā)展的市場主體，需要從投入產(chǎn)出的角度考慮問題。

商業(yè)銀行數(shù)字化轉型需投入很多不同的基礎要素，其中最重要的兩個元素是數(shù)據(jù)與人才。如果抓好這兩個元素，未來整個投入產(chǎn)出效率的提升是可以預期的。

現(xiàn)在已經(jīng)是大數(shù)據(jù)時代，每天都面對著海量的數(shù)據(jù)，但是數(shù)據(jù)如何變成要素、如何變成資產(chǎn)，這個過程中，還有大量的工作需要做。去年中央推出了數(shù)據(jù)的20條。與此同時，去年底財政部出了一個征求意見稿，就是針對企業(yè)如何把數(shù)據(jù)資源納入到會計核算當中。這些工作都意味著，未來包括商業(yè)銀行在內所有的金融機構都面臨著：第一步，如何在管理意義上，把數(shù)據(jù)變成更好的、可應用的基礎要素資源；第二步，在會計意義上，如何使得數(shù)據(jù)資源更好的可計量、可交易、可入表，最后真正成為數(shù)據(jù)資產(chǎn)，計量為無形資產(chǎn)或存貨，這有可能帶來深遠的變革與影響。

與之相關的第二個核心要素是人才問題。金融科技的人才到今天為止也是談得非常多。，一方面，行業(yè)有金融科技人才的迫切需求；但另一方面人才有效供給有所不足。金融科技人才培養(yǎng)已經(jīng)進入精細化管理的階段，不是泛泛的“填鴨式”知識積累，而是根據(jù)商業(yè)銀行的不同層次、不同職責的需要，究竟需要是管理性的人才、技術性的人才、研究型的人才、應用型的人才還是市場性的人才，實施更加精準的人才治理，努力提升人才能力。不僅從供給側推動人才資源優(yōu)化，而且要從需求側來滿足人才的多元化偏好，如職業(yè)空間、發(fā)展環(huán)境、薪酬待遇等。

第三方面，數(shù)字化轉型歸根結底還需要有一系列比較好的保障元素，能使得它在相對穩(wěn)健而正確的軌道上往前走。

在眾多的保障元素里面，有兩方面特別值得關注：一方面是組織架構，另一方面就是激勵約束機制。之前人民銀行在新的金融科技規(guī)劃當中反復提到了行業(yè)機構要進一步激活數(shù)字化的運營能力，構建敏捷的創(chuàng)新體系。事實上，一個商業(yè)性金融機構如果缺乏比較有效的組織架構的支撐，不能適應數(shù)字化時代的快速迭代，它的很多戰(zhàn)略很有可能只停留在PPT層面上。

而與之相應的第二個觀點是優(yōu)化“激勵約束機制”。激勵約束機制為什么重要，在經(jīng)濟學上有個概念叫“激勵相容”，是把所有參與者的個人利益視角和整個改革推動者的整體設計視角，在經(jīng)濟意義上更好地協(xié)調加在一起，從而激發(fā)轉型與創(chuàng)新的內生動力。

因為整個數(shù)字化轉型面臨的機構內部與外部參與者是紛繁復雜的，內部有技術、業(yè)務、管理、風控不同部門，外部還有多元化的客戶，還要面向監(jiān)管。只有把激勵約束機制真正做好，我認為從基礎保障層面才能真正面向未來邁開新的一步。

張威（主持人）：自2022年初關于銀行業(yè)保險業(yè)數(shù)字化轉型指導意見出臺后，銀行機構數(shù)字化轉型步伐其實是在持續(xù)加速。與此同時，有一種看法是區(qū)塊鏈技術、元宇宙等在銀行業(yè)到現(xiàn)在并沒有極為亮眼的應用。有一種聲音認為，可能這個技術還沒有真正的懂銀行或者懂銀行業(yè)務，我的問題是當前的銀行業(yè)數(shù)字化轉型到了一個瓶頸期嗎？還是已經(jīng)從量變發(fā)展到質變，這種質的飛躍需要所有人用平常心來看待，到了這個階段銀行業(yè)數(shù)字化轉型的突破口又是什么？有請楊主任首先來回答。

楊濤：這個問題非常宏大，從幾個側面談一點粗淺的觀點。首先，從歷史大的視野來看，無論是整個銀行業(yè)的變革，還是全球金融業(yè)擁抱數(shù)字化。某種程度而言，都要適度降低預期，數(shù)字化與新技術的應用有時候也不是萬能良藥。例如在美國，1990年左右還有15000家左右的法人銀行，到現(xiàn)在已經(jīng)不足5000家，大量退出市場的機構中，也不乏擁抱數(shù)字化但并未成功的。所以銀行業(yè)也是受到長周期考驗、有進有出的市場。數(shù)字化并不一定保證成功，但擁抱數(shù)字化可能給銀行業(yè)變革帶來更多正的增量收益。

其次，金融業(yè)擁抱新技術和數(shù)字化轉型、并體現(xiàn)出價值的過程同樣非常漫長。剛才主持人也談到，技術的應用。事實上，一些新技術在經(jīng)濟社會當中的應用出現(xiàn)了一個疑問。從經(jīng)濟增長來看，以中美為例，近些年，出現(xiàn)了全要素增長率乏力的情況。在整個勞動生產(chǎn)率里做出貢獻的有勞動、資本，有以技術進步為核心的全要素生產(chǎn)率。但這幾年技術看起來似乎在突飛猛進地發(fā)展，卻沒有充分體現(xiàn)在全要素生產(chǎn)率并且最終對勞動生產(chǎn)率的增進帶來迅速的正面增進作用，這里面就有很多探討的空間。一個視角是，當前是否進入了新技術快速積累的爆發(fā)前夜，雖然沒有在應用層面快速體現(xiàn)出價值，但如果前期的這種積累能快速地迭代下去，在未來它可能在某個時點帶來整個經(jīng)濟增長的非線性跳躍。進入到金融領域，同樣需看到，原先金融行業(yè)擁抱新技術的過程中，是應用的相對比較成熟的技術，近兩年，各國的監(jiān)管部門和行業(yè)機構，都開始慢慢地接受一些前沿技術的應用，但其價值落地同樣是一個非常長期的過程。這些年我國的金融機構在積極擁抱新技術，但是無論從量上與海外大型金融機構相比，還是從質上改善自身生產(chǎn)函數(shù)來說，都還有很長的路需要走。

最后，剛才談的銀行業(yè)數(shù)字化轉型、技術應用的很多問題，更多是從供給側來討論。未來一段時間，銀行業(yè)的數(shù)字化轉型要把供給側和需求側有效地結合在一起，數(shù)字化只是有利于供給側和需求側改革共同優(yōu)化的一個核心元素。以財富管理為例，這段時間也在思考這個問題，當前中國財富管理行業(yè)面臨的問題，可以歸納為“五信”。如果從需求側來講，事實上就是一個首先是信心第二是信任的問題。這些年，財富管理從供給側做了很多變革，往往基于監(jiān)管、行業(yè)自身的考慮，但是從客戶需求側角度來講，不能只能是教育客戶，而是如何針對客戶的需求，重構中國財富管理行業(yè)的信心。這樣，有了信心之后才能落到具體的交易行為當中就是信任�，F(xiàn)在很多財富管理相關機構想解決業(yè)務短期化的矛盾，一種解釋就是怪客戶，特別是資金端帶來的短期化壓力，背后歸根結底還是信任出了問題。

反過來從供給側，整個行業(yè)是面臨信譽與信用的問題，信譽是整體上需要重構行業(yè)信譽。信譽如何重構，最終要落在信用上，因為信用本質上是法律法規(guī)的約束，包括財富管理資產(chǎn)管理在內，整個資本市場與間接融資市場相比，更需要有效的信用與規(guī)則約束。然后，數(shù)字化轉型其實可以落在信息上，信息實現(xiàn)更加標準化透明以解決信息不對稱，并且把供給側、需求側貫通起來，才有可能解決財富管理的行業(yè)痛點。由此來看，以財富管理來“窺豹一斑”，我們仍然在量變的過程當中，還沒到量變到質變的轉折點。

張威（主持人）：剛才都講到戰(zhàn)略機制層面，這是上層的層面，楊老師對這個問題有什么看法。

楊濤：從戰(zhàn)略方面，我想補充一點，戰(zhàn)略的制定、戰(zhàn)略的執(zhí)行、戰(zhàn)略的調整都是極其重要的，剛才老賁更多談的是戰(zhàn)略制定和戰(zhàn)略可持續(xù)性。如果按照市場競爭和發(fā)展的軌跡來看，這個戰(zhàn)略如果保持非常的完美，持續(xù)的運作，這種情況是非常理想的，大型金融機構或許有資源稟賦和持續(xù)落實的能力，但大多數(shù)中小金融機構更多地需要進行戰(zhàn)略的動態(tài)優(yōu)化與調整，因為外部情況變化太快，內部資源保障有限，難以設計出非常完美的長期戰(zhàn)略。如果機構在數(shù)字化轉型當中遇到問題，其實就是兩個現(xiàn)象：第一個是目標出了問題，再努力也達不到這個目標；第二是目標是合理的，但努力的方向錯了。所以，戰(zhàn)略層面要高度重視，作為“一把手工程”，但更重要的是有能力對戰(zhàn)略進行及時有效、動態(tài)的優(yōu)化和調整，并且推動戰(zhàn)略真正落地和執(zhí)行。

無論對于大型金融機構還是小型金融機構，處理好內部關系盡管很復雜，但都有思路可以考慮。未來更大的挑戰(zhàn)還是金融機構如何處理好跟外部生態(tài)的關系，包括跟技術企業(yè)、平臺企業(yè)、B端C端G端客戶、不同產(chǎn)業(yè)鏈等，這些就沒有一定之規(guī)。內部雖然很難，但是解決包括技術、業(yè)務兩張皮在內的矛盾，大家還是有共識的。未來戰(zhàn)略實施的著眼點，則需要在開放金融的視角下，在效率與風險的權衡下，真正構建共享、共生、共贏、共助的外部生態(tài)體系。