12月8日，由北京市地方金融監(jiān)督管理局、北京市通州區(qū)人民政府指導(dǎo)，《財經(jīng)》《財經(jīng)智庫》、財通匯主辦的“2023全球財富管理論壇”在北京舉行，論壇主題為“以金融高質(zhì)量發(fā)展助力增長與開放”。中國國際經(jīng)濟交流中心副理事長、國際貨幣基金組織前副總裁朱民指出，迭代使得人工智能變得更加強大，特別重要的工具是數(shù)據(jù)。

關(guān)于“把數(shù)據(jù)變成財富”朱民提及四點：第一是技術(shù)關(guān)，需要解決隱私問題；第二是交易挑戰(zhàn)，數(shù)據(jù)歸屬于誰；第三是數(shù)據(jù)資產(chǎn)的金融化，即定價；最后是市場制度的建設(shè)。朱民表示，要將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成資產(chǎn)和財富，需要面對4個核心技術(shù)挑戰(zhàn)。正因為這4個挑戰(zhàn)，數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成財富和生產(chǎn)力的過程并不順利。

朱民還指出，世界正在離開信息時代進入智能時代，物理世界、經(jīng)濟世界和社會世界都將被數(shù)據(jù)化。數(shù)據(jù)是未來一切經(jīng)濟活動和社會活動的起點和終點。數(shù)據(jù)資產(chǎn)化是工業(yè)經(jīng)濟走向數(shù)字經(jīng)濟的重要轉(zhuǎn)折點，推動個人、公司和社會進入新時代。

中國國際經(jīng)濟交流中心副理事長、國際貨幣基金組織前副總裁朱民

以下為演講實錄：

朱民：感謝會議的邀請，又一次回到這個論壇，也感謝燕冬的溢美之詞實在不敢當。雖然我年紀大了應(yīng)該退居后面，但是燕冬誠意邀請，我就過來把自己的觀察向大家做一個簡要匯報。

這個論壇主題是關(guān)于財富，財富通常指金融財富。從我的觀察來看，新的財富大潮正在涌現(xiàn)，尤其是在ChatGPT的加持下，數(shù)據(jù)財富的大潮已經(jīng)不可擋。我一直從事金融工作，通常講財富都是金融財富，但是我現(xiàn)在可以看到在不遠的將來，數(shù)據(jù)財富可以超過金融財富，數(shù)據(jù)財富的時代到來了。今天我想用這個機會簡單地把我的觀察給各位嘉賓做一個簡要的匯報，因此我的題目叫《數(shù)據(jù)財富時代》。

我們正在離開一個信息時代進入智能時代，這是一個重要的概念。我們以前一直強調(diào)信息時代以軟件為主，它是軟件生產(chǎn)的結(jié)果，支離破碎，信息到處都在，但信息的價值一直存在很大的疑問。信息時代是程序優(yōu)先，進入智能時代以后，最近全球科學(xué)家已經(jīng)形成了共識，每年舉辦一次關(guān)于人工智能的大會。智能時代，信息被機器使用，程序不再優(yōu)先，而是信息優(yōu)先、數(shù)據(jù)優(yōu)先。數(shù)據(jù)是智能時代的開端和起點，突然變得特別重要，數(shù)據(jù)改變了很多東西，毫無疑問改變了我們的財富管理，這個過程沒有問題。數(shù)據(jù)改變了科研，我們進入第四個象限的科研研究方式，以數(shù)據(jù)為主。數(shù)據(jù)優(yōu)先時產(chǎn)生了有趣的事物，今天的智能已經(jīng)出現(xiàn)了人的智能和機器智能的并行階段。人的智能是觀察，例如牛頓看到蘋果掉下來，從科學(xué)到技術(shù)再到產(chǎn)品，因為重力加速度。

以數(shù)據(jù)起點的人工智能直接產(chǎn)生的就是知識，知識直接到產(chǎn)品，產(chǎn)品本身是數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)又迭代。人的智能從觀察到產(chǎn)品再回到觀察，這是非常辛苦且迅速的迭代，使得人工智能產(chǎn)生的速度和規(guī)模都很快。這是我們今天討論人工智能特別重要的方面，迭代使得人工智能變得更加強大，特別重要的工具是數(shù)據(jù)。人類有史以來第一次找到第二個知識獲取面就是人工智能。大家都可以看到，人工智能不完全是和人的智能平行的智能，它可以超越人的智能，發(fā)現(xiàn)人沒有看到的智能，理解是很重要的一點。因此，機器認知和人工智能擴大了人的知識范圍和智能空間，這是很重要的概念。

與此同時，從數(shù)據(jù)到產(chǎn)品服務(wù)社會的路徑更短，效率更高，因為它是一個閉環(huán)。在這個含義上，數(shù)字和知識是一個概念，數(shù)據(jù)就是一切。數(shù)據(jù)流通就有知識流通，就有智能流通，這是一個重要的概念飛躍。Chatgpt的foundation具有各種功能，可以用于音樂、詩歌和繪畫等。它的起點非常清楚，包括數(shù)據(jù)、人工智能、算力、算法和數(shù)據(jù)。大家都提到了很多，數(shù)據(jù)是所有事情的起點，未來世界是構(gòu)建在數(shù)據(jù)之上的。理解這點非常重要，包括在座的各位，現(xiàn)在已經(jīng)可以通過chatgpt把人的蛋白數(shù)據(jù)化做三維數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，已經(jīng)做了19萬完整的三維蛋白。整體而言，蛋白的很小部分可以把人數(shù)據(jù)化，這是完全可能實現(xiàn)的。我們只是不知道數(shù)據(jù)化裝回來會不會成為同一個人。例如，數(shù)據(jù)裝回來可能我跟張燕冬搞混了。

世界將構(gòu)建在數(shù)據(jù)之上變得特別重要。中國是數(shù)據(jù)大國，數(shù)據(jù)增長的規(guī)模非常快。在算力、算法和數(shù)據(jù)這三個基本支柱中，我們在算力上，因為美國科技對中國的圍堵，現(xiàn)在小院高墻也引起了算法的約束，數(shù)據(jù)變成了我們特別重要的資源。大家可以看到，中國在2018年和2025年，未來的五年中國的數(shù)據(jù)是2.76到48，會超過美國的數(shù)據(jù)產(chǎn)量成為世界最大的數(shù)據(jù)國。因為物聯(lián)網(wǎng)比較強，結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)比較多，所以將前面的概念放在一起就能看到，中國如果是世界最大的數(shù)據(jù)國，那么中國因為物聯(lián)網(wǎng)比較強，結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)比較多，這是中國最大的資源。因此如何運用這個資源，用好這個資源，就成為中國在面向全世界的競爭和挑戰(zhàn)、面向未來科技的競爭和挑戰(zhàn)的關(guān)鍵抓手和起點，數(shù)據(jù)由此被推向了前沿舞臺。

因為深刻的認識到這個重要性，所以我們也分析要把數(shù)據(jù)變成財富的一系列關(guān)鍵過程。

第一是技術(shù)關(guān)，需要解決隱私問題。目前通過聯(lián)邦學(xué)習和沙箱等一系列方面的同態(tài)加密，我們基本可以解決隱私問題，讓數(shù)據(jù)不動，隱私權(quán)不動，大家可以使用數(shù)據(jù)。我認為這個問題基本解決

第二是交易挑戰(zhàn)，數(shù)據(jù)歸屬于誰。例如在網(wǎng)上購物時使用的數(shù)據(jù)是我的還是網(wǎng)上公司的？它通過銀行支付、銀行卡，是銀行的、電商的、國家的？它的所有權(quán)和使用權(quán)是什么？楊行長在這里表示，所有數(shù)據(jù)都是銀行的，這非常有趣。中國人很聰明，改革開放40年來做的最大事是將所有權(quán)不清楚的部分擱置起來。土地承包改革就是所有權(quán)不動，先進行承包權(quán)、經(jīng)營權(quán)的無數(shù)轉(zhuǎn)移，土地就會變成資源。因此對數(shù)據(jù)要采取相同的辦法，這次我們發(fā)明了一個特別重要的概念叫持有權(quán)，持有數(shù)據(jù)就有權(quán)利用它產(chǎn)生利益。

第三是數(shù)據(jù)資產(chǎn)的金融化，即定價。數(shù)據(jù)分散成產(chǎn)品和定價進行交易，這個環(huán)節(jié)目前面臨較為困難，涉及到很多會計交易和定價等。目前整體市場還未形成，這將是整個數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的重大環(huán)節(jié)。然而，正是在這個環(huán)節(jié)進展迅速且有趣的地方。當我們放棄所有權(quán)，從經(jīng)營、管理和持有權(quán)開始著手的話，交易便無法阻擋。權(quán)利確定和價值明確后，這個東西一定變成商品就一定能夠進行交易，這是不可阻擋的。因此，數(shù)據(jù)的金融化也在其中。

最后是市場制度的建設(shè)。包括評估、結(jié)算、交易以及保存數(shù)據(jù)。我稱之為數(shù)據(jù)公示，契約、合約信息、區(qū)塊鏈系統(tǒng)流動性交易等等這個系統(tǒng)都要建起來，這個系統(tǒng)會逐漸形成。

要將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成資產(chǎn)和財富，需要面對4個核心技術(shù)挑戰(zhàn)。正因為這4個挑戰(zhàn)，數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成財富和生產(chǎn)力的過程并不順利。在當前全球地緣政治不確定和巨大波動的影響下，中美科技矛盾日益加深的情況下，數(shù)據(jù)對中國的意義越來越重要，因此國家對數(shù)據(jù)采取了一系列重大政策。一個非常重要的政策是我們出臺了《數(shù)據(jù)二十條》，它完整地定義了數(shù)據(jù)資產(chǎn)金融和未來財富性質(zhì)，我認為這是一個特別重要的文件。全球首次提出數(shù)據(jù)分配權(quán)和收益權(quán)問題，這是領(lǐng)先的技術(shù)。《數(shù)據(jù)二十條》是一個時代性的文件，對全世界來說，它的核心是讓數(shù)據(jù)流動起來，將其變成資產(chǎn)和財富，用于推動中國的科技發(fā)展、生產(chǎn)力和經(jīng)濟發(fā)展。

下面有幾條特別重要的內(nèi)容，

第一是產(chǎn)權(quán)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)性分置，將其變?yōu)槌钟袡?quán)、使用權(quán)和經(jīng)營權(quán)，這與農(nóng)村改革相同，三權(quán)分置特別重要。第二是建立交易制度，第三是收益分配，這是我們明確提出的收益分配。最后是合理支出，這20條特別重要，它打開了數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的大門。接下來財政部今年7月份出了一個特別重要的文件，資產(chǎn)、數(shù)據(jù)可以入表。以前能夠入財務(wù)表，你不再使用數(shù)據(jù)財富管理，在中國沒有市場。大勇居然沒做這件事，應(yīng)該走在前面。財政部這個文件你應(yīng)該知道，以前能入財務(wù)公司表的是金融資產(chǎn)，是地產(chǎn)、廠房。20多年前我們把知識產(chǎn)權(quán)作為隱形資產(chǎn)可以入表，今天我們把隱形資產(chǎn)虛擬資產(chǎn)進一步擴大，從知識產(chǎn)權(quán)擴大到數(shù)據(jù)可以入表。數(shù)據(jù)一旦可以入表，就把數(shù)據(jù)的金融化的門全部打開了。在過去的5個月里全國的數(shù)據(jù)金融化試點非常厲害，這是中國1個了不得的變化。數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表是個了不得的事情，這是數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用的第一步。

首先是征信，我們以前征信需要請第三方，例如貸款可以使用數(shù)據(jù)征信。我們看到了數(shù)據(jù)質(zhì)押融資的情況。我不確定北京銀行(601169)是否已經(jīng)開始做數(shù)據(jù)資產(chǎn)銀行，這個非常有趣。數(shù)據(jù)可以作為資產(chǎn)來質(zhì)押，甚至出現(xiàn)了數(shù)據(jù)保理。我是銀行出身，保理是未來收益的現(xiàn)金化。雖然北京銀行還沒做保理，但是仔細想數(shù)據(jù)就是未來的使用收益，因此保理是市場最大的。數(shù)據(jù)可以無數(shù)次運用，一定是未來收益�，F(xiàn)在開始數(shù)據(jù)保理，發(fā)展非�？�。數(shù)據(jù)證券化開始出現(xiàn)，以前叫ABS，現(xiàn)在叫DBS。數(shù)據(jù)可以入股，數(shù)據(jù)等同于資金、地產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)和專利。在短短6個月里數(shù)據(jù)金融化走得非常厲害，我們看到了一系列試點。深圳、貴陽做質(zhì)押，青島出現(xiàn)了數(shù)據(jù)入股，北京出現(xiàn)了數(shù)據(jù)資產(chǎn)化。它做的是REITs，REITs是將來很有趣的產(chǎn)品形式，它有股權(quán)和債權(quán)雙重性質(zhì)，符合數(shù)據(jù)債權(quán)以及數(shù)據(jù)未來收益增加的股權(quán)，因此REITs是一個很好的載體，北京試點非常有趣。

綠色債券不用多說，數(shù)字結(jié)構(gòu)化票據(jù)金融化現(xiàn)在非常厲害。我作為一個老金融家也驚訝地看到這個世界能夠如此迅速。在數(shù)據(jù)財富化過程中，進展最快的是數(shù)據(jù)資產(chǎn)，反而是前面的數(shù)據(jù)產(chǎn)品和數(shù)據(jù)資源化進展不夠�，F(xiàn)在金融業(yè)和北京銀行的行長走在前面，科技界沒有在前面。數(shù)據(jù)產(chǎn)品化和安全使用不夠，數(shù)據(jù)資產(chǎn)化后，金融變成財富的過程中不只是抵押，還需要讓大家使用和交易。如果數(shù)字不能用于產(chǎn)品和金融，那么它只是做金融，沒有意義，不會成為巨大財富。

現(xiàn)在非常有趣，金融再次走在前列。我們正在推動科技界加入這個隊伍，建立一個完整的數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈。以數(shù)據(jù)證券化為例，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的持有方需要加工、經(jīng)營，需求方需要交易，證券交易所發(fā)行證券，最后落實到投資人。雖然現(xiàn)在這部分發(fā)展很好，但是科技落后了。我們迅速看到科技數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)和品牌，原因很簡單，數(shù)據(jù)金融化已經(jīng)提供了利益和窗口。從數(shù)據(jù)、資產(chǎn)到財富是一個巨大的過程。第一次將其資源化具有可訪問性、完整性和唯一性，這個過程會變成資產(chǎn)化。在資產(chǎn)化過程中，它增加了價值，最終會變成資本，資本變成財富。我們現(xiàn)在這一環(huán)節(jié)進展非�？欤�如果基礎(chǔ)環(huán)節(jié)能加強，這條路將走得非常厲害。

對國家非常重要的事情是構(gòu)建生態(tài)和市場體系。首先是技術(shù)安全、技術(shù)向善、明確保護所有權(quán)、隱私權(quán)、經(jīng)營權(quán)的明確和保護，以及交易機制和市場的形成。BCG未來需要做大量的定價咨詢、估值保理和信用確認，會計公司BCG也在進行數(shù)據(jù)管理工作。如果不從財富方向管理，那么會導(dǎo)致虧損，市場體系將逐漸發(fā)展。

由于時間關(guān)系，今天我將簡要匯報我觀察到的大變化。世界正在離開信息時代進入智能時代，物理世界、經(jīng)濟世界和社會世界都將被數(shù)據(jù)化，這點大家都非常清楚。數(shù)據(jù)是未來一切經(jīng)濟活動和社會活動的起點和終點。數(shù)據(jù)資產(chǎn)化是工業(yè)經(jīng)濟走向數(shù)字經(jīng)濟的重要轉(zhuǎn)折點，推動個人、公司和社會進入新時代。

BCG的另一個挑戰(zhàn)是數(shù)據(jù)一旦變成資產(chǎn)，公司的架構(gòu)和治理架構(gòu)都會發(fā)生變化。你認同波士頓的做法嗎？當公司擁有數(shù)據(jù)資產(chǎn)時，整個經(jīng)營架構(gòu)和理念會有所不同。我們可以請波士頓合作討論這個問題，這是企業(yè)架構(gòu)變化的重大課題，也是內(nèi)生問題。因此，人類生活、工作、社會和思維的重大變化改變了市場與金錢、公司與金融、數(shù)字化與數(shù)據(jù)等問題的新定位，改變了企業(yè)模式，產(chǎn)生了新的產(chǎn)權(quán)和激勵機制。何大勇是波士頓咨詢公司的老板，他的數(shù)據(jù)值錢，大家都要使用。我是一個經(jīng)濟學(xué)家，我的數(shù)據(jù)沒有人使用，何大勇的數(shù)據(jù)會被幾千萬次使用，這很有價值。我的數(shù)據(jù)就沒有價值，這會產(chǎn)生完全不同的收益資本定價變化，完全個人化。數(shù)據(jù)的資本化使得數(shù)據(jù)參與分配，這是20條做的重大決定，成為個人企業(yè)和社會最重要的財富。中國是數(shù)據(jù)大國，推動數(shù)據(jù)資產(chǎn)化對中國的科技創(chuàng)新、經(jīng)濟增長、財富擴大和社會發(fā)展意義重大。未來是建立在數(shù)據(jù)之上的，迎接挑戰(zhàn)繼續(xù)改革開放，全面推動數(shù)據(jù)資產(chǎn)化，這是我們現(xiàn)在面臨的重大大潮。數(shù)據(jù)資產(chǎn)化大潮正在到來，數(shù)據(jù)金融化試點層出不窮。作為老金融從業(yè)者，我認為未來將是數(shù)據(jù)財富時代，祝各位都能在數(shù)據(jù)財富時代取得更多發(fā)展。謝謝大家！

張燕冬：朱行長剛上來就提到數(shù)據(jù)財富時代已經(jīng)到來，他后來的觀點和小結(jié)都已經(jīng)總結(jié)得非常清晰。今天您的話題仍然在交叉方面，既有技術(shù)也有金融成分。作為一位經(jīng)濟學(xué)家，您總是跟蹤世界科技前沿的事物，是什么邏輯和思路讓您一直跟隨這樣的前沿？謝謝。包括人工智能和GPT，您也講得很早，都是在全球財富管理論壇上介紹您的思路。

朱民：我沒有思路，我是天生充滿好奇心的小男孩。感謝你有這個平臺，我愿意分享我的觀察。數(shù)據(jù)財富時代的大潮正在到來，它既有高潮也有起伏，一定會產(chǎn)生新一代的無數(shù)英雄和財富人物，將以前的財富人物，如上一代的企業(yè)家等拋在后面。

張燕冬，您剛才提到將數(shù)據(jù)變成資產(chǎn)再變成財富，即轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。然而我們的科技有滯后，目前金融正推動科技發(fā)展。在您的想象中，這方面應(yīng)該如何在科技領(lǐng)域取得突破？

朱民：我們主要關(guān)注兩個方面，科技、隱私、技術(shù)向善，隱私處理、和交易以及區(qū)塊鏈等。目前我們現(xiàn)在都有了，只是金融業(yè)非�；钴S和能干，大潮聞風而動，走在前列。

張燕冬：是不是金融業(yè)機會主義者比較多？

朱民：這是你的話，我就不這么說了，金融業(yè)特別的敏感，應(yīng)該這么說，這個敏感有好有壞，它會產(chǎn)生不同的結(jié)果�，F(xiàn)在是科技相對落后，它不是技術(shù)不夠，是科技還沒有起來，所以下一步科技要把基礎(chǔ)工作做好的話，在金融利益的推動和引導(dǎo)下，這個大潮勢不可當。

張燕冬：最后一個問題，這個問題與我們這次會議無關(guān)，我需要抓住這個機會，這是很難得的。這可能是2023年最后一次追問您朱民行長跟基辛格有著非常深厚的關(guān)系，。盡管我與基辛格關(guān)系也可以，但是朱民行長可以說是基辛格公開露面見的最后一個人。那天朱民行長帶著一些中國人和姚明去基辛格家里，當時你們還在交流，您見他最后一次的感受以及他都講了什么？謝謝。

朱民：我可以講三個小時，大家能不吃飯嗎？我10月25號正好在美國訪問，我們有一個很大的民間對話代表團。既然去了紐約，我就給老先生的辦公室打電話說我在紐約，我們想去見一見他，我和他很熟悉，老先生也非�？犊�，在非常短促的情況下安排時間我們?nèi)ヒ娏�，姚明把他的房間堵得嚴嚴實實，非常有趣。我們討論了很多問題，我第一個就問他中東戰(zhàn)爭對中美關(guān)系和世界的影響，他談了很多。我對基辛格印象特別深的是他的腦子非常好，100歲的人非常靈敏。簡單說幾句，請大家包涵，他說巴以形成的歷史原因很復(fù)雜，與一般的傳統(tǒng)國家不太一樣，它是宗教為基礎(chǔ)的沖突受到輿論的主導(dǎo)。中美和世界第一個不要走極端，這個話講得很精彩，這個很重要。

第二他也講得很好，他說中美兩國不但要考慮雙方利益所在相關(guān)的問題，還要定時舉行與中美不直接關(guān)系、與全世界有關(guān)的更大格局的事情。因為中美是世界上第一第二大國，所以它對整個世界的安全、經(jīng)濟和金融發(fā)展有責任。如果雙方能有定期的交流機制不斷溝通，這樣的事情也許可以避免。他將中美關(guān)系定位在更高、更寬的平臺，就是中美要共同對世界和人類的未來負責，我覺得這是講得非常好。所以我很佩服老爺子，100歲了還是想著天下的事，想著中國和美國的事，而且視野非常開闊。我們還是進行了很好的交流，我就說到這里，謝謝大家。