2024年全國兩會，全國政協(xié)委員、證監(jiān)會市場監(jiān)管二司一級巡視員劉云峰帶來了兩份提案，涉及區(qū)域性股權市場稅收政策、長期資金支持私募基金發(fā)展等內(nèi)容。劉云峰建議，促進長期資金加大對私募基金政策支持，放寬養(yǎng)老金、年金對投資私募股權創(chuàng)投基金的投資限制，優(yōu)化和建立對保險資金等長期資金投資機構和團隊的長周期考核機制，形成真正的長期投資和配置策略。
劉云峰表示，過去十年來，我國私募股權創(chuàng)投基金快速發(fā)展，私募股權創(chuàng)投基金在投項目數(shù)量13萬個，為7萬家企業(yè)提供資本金8.54萬億元。近三年，創(chuàng)投基金陪伴企業(yè)4年以上的比例由39%增至53%。注冊制改革以來，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所新上市公司中，私募股權創(chuàng)投基金支持率分別為89%、57%、100%。
“目前我國私募股權創(chuàng)投基金管理規(guī)模為14.15萬億元，私募證券基金管理規(guī)模為5.72萬億元。據(jù)統(tǒng)計，我國有300多家私募機構在境外發(fā)行美元基金，吸引了加拿大養(yǎng)老金、耶魯大學基金會等國際知名長期投資者投資。”劉云峰強調(diào)，但私募基金行業(yè)長期資金來源嚴重不足，長期資金投資私募基金在規(guī)則政策上存在制約，在長期資金有關投資范圍的規(guī)則中，基本養(yǎng)老保險基金、年金基金的投資范圍中均未包括私募基金，保險資金投資范圍涵蓋了私募股權創(chuàng)投基金，對于能否投資私募證券基金未明確，由于規(guī)則上的限制，長期資金投資私募基金仍然缺乏政策支持。
劉云峰建議，進一步促進長期資金加大對私募基金政策支持。一是研究出臺鼓勵企業(yè)年金、職業(yè)年金、養(yǎng)老金等長期資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金政策，放寬養(yǎng)老金、年金對投資私募股權創(chuàng)投基金的投資限制。支持全國社�；�、地方社保基金適度提高實際配置私募股權創(chuàng)投基金的投資比例，明確允許社保基金可以投資私募證券投資基金。
二是加大銀行資金支持私募基金發(fā)展的有關政策。在嚴格控制風險的前提下，對于銀行理財資金投資部分優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)投資基金方面，試點豁免期限錯配并允許滾動發(fā)行，釋放銀行資金支持股權創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展。支持部分風控和資產(chǎn)配置能力強的銀行業(yè)金融機構使用表內(nèi)資金出資符合條件的股權創(chuàng)投基金。試點允許符合條件的經(jīng)營主體以銀行貸款認購試點范圍內(nèi)的創(chuàng)業(yè)投資基金，允許試點范圍內(nèi)的創(chuàng)業(yè)投資基金使用銀行貸款提高股權投資能力。
三是優(yōu)化和建立對保險資金等長期資金投資機構和團隊的長周期考核機制，形成真正的長期投資和配置策略。明確允許試點風控能力強的保險公司、保險資管公司嘗試直接配置私募證券投資基金，豐富保險資金資產(chǎn)配置類型，提升保險資金資產(chǎn)回報率。支持保險機構增加保險資金配置創(chuàng)業(yè)投資基金比例，按照市場化原則做好對創(chuàng)業(yè)投資基金的投資，降低投資于國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未上市公司股權的創(chuàng)業(yè)投資基金的風險因子。
在另一份“完善區(qū)域性股權市場稅收政策”的提案中，劉云峰表示，目前，對于區(qū)域性股權市場服務的非上市公司的稅收征管仍面臨一些困境。包括尚未建立高效的征管體系，區(qū)域性股權市場未能與全國性證券交易場所享受同等稅收優(yōu)惠政策等。
劉云峰表示，區(qū)域性股權市場在拓寬企業(yè)融資渠道、扶持企業(yè)成長壯大、培育企業(yè)上市等方面發(fā)揮了積極作用，尤其需要財稅政策的大力支持，建議將區(qū)域性股權市場納入多層次資本市場稅收征管體系，實現(xiàn)多層次資本市場稅收管理的統(tǒng)一性，明確區(qū)域性股權市場可作為扣繳義務人，積極引導非上市公司在區(qū)域性股權市場進行股權轉讓，便于稅務機關統(tǒng)籌監(jiān)管。
同時，給予區(qū)域性股權市場較滬深北交易所、新三板同等或更為優(yōu)惠的稅收待遇，如個人持有區(qū)域性股權市場服務公司的股票，持股期限在1個月以上至1年（含1年）的股息紅利所得減半計入應納稅所得額，持股期限超過1年的暫免征收個人所得稅；降低市場股權轉讓成本免征印花稅等。
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