2023年川大智勝(002253)的經(jīng)營業(yè)績遭遇顯著下滑，其營業(yè)收入達(dá)到1.80億元，較去年同期減少了26.92%。而歸屬母公司所有者的凈利潤為負(fù)，達(dá)到1.72億元的虧損，創(chuàng)下該公司上市以來的最大虧損額，同比大幅下降196.29%。
川大智勝作為四川大學(xué)旗下的上市公司，其主要業(yè)務(wù)集中在航空領(lǐng)域，特別是空管相關(guān)業(yè)務(wù)。同時，公司也積極探索并拓展基于人工智能核心技術(shù)的新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
然而，盡管擁有這樣的業(yè)務(wù)布局，該公司近年來的盈利能力卻持續(xù)下滑，且已連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損。針對這種情況，深圳證券交易所于4月15日向川大智勝發(fā)出了問詢函，以了解其財務(wù)狀況和業(yè)務(wù)運營情況。
一、銷售困境：業(yè)務(wù)洽談未果，費用仍需支付！
對于此次業(yè)績的虧損的原因，川大智勝在財報中表示：
一是，2023年度，受行業(yè)總體環(huán)境影響，公司軍航民航業(yè)務(wù)及飛行員飛行模擬機培訓(xùn)業(yè)務(wù)新簽合同減少、存量合同下降、收入相應(yīng)減少，項目執(zhí)行周期延長、執(zhí)行成本上升，導(dǎo)致總體毛利較上年同期減少2,892.39萬元。
二是，公司對截止2023年12月31日存在減值跡象的各類資產(chǎn)進(jìn)行了減值測試，2023年計提各項減值損失金額共計11,735.86萬元。本次計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備減少2023年度凈利潤11,735.86萬元。
年報顯示，川大智勝2023年主要產(chǎn)品航空及空管、虛擬現(xiàn)實和增強現(xiàn)實產(chǎn)品與服務(wù)毛利率分別為0.54%、14.42%，分別下降11.58%、12.55%。
值得一提的是，在營業(yè)收入下滑時，川大智勝的銷售費用卻在大幅增長。2023年，公司的銷售費用為3,411.63萬元，同比增長123.80%。
對于銷售費用的增長，川大智勝表示：“主要原因是與銷售相關(guān)的工資支出增加，以及為爭取銷售合同發(fā)生的成本因最終未能簽約進(jìn)行費用化所致。”
關(guān)于未簽約合同的費用化支出金額，川大智勝在2022年度報告中提供了確切數(shù)字。2022年年報顯示，公司前期中標(biāo)項目，因用戶方原因，一直未能簽訂正式合同，基于財務(wù)謹(jǐn)慎原則，將前期投入一次性轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益，此部分將減少利潤2,496.63萬元。
這意味著，即使業(yè)務(wù)洽談未果，川大智勝卻仍支付著較高的銷售費用。這一狀況與其以往在營業(yè)收入較為可觀時并未相應(yīng)增加銷售費用的做法形成鮮明對比。目前，公司面臨營業(yè)收入下滑的困境，卻需支付更高銷售費用，這一情形顯然有悖于正常商業(yè)邏輯。
為此，深交所在問詢函中指出，結(jié)合你公司銷售模式、為爭取銷售合同發(fā)生的成本具體情況、銷售人員數(shù)量及人均工資變動情況、合同取得成本主要內(nèi)容、近三年銷售費用明細(xì)項目及變動情況、銷售費用占營業(yè)收入的比重等，對比同行業(yè)銷售費用率，說明在本期營業(yè)收入下降的情況下，銷售費用增長的原因及合理性。
二、應(yīng)收風(fēng)險：四成賬期超三年，關(guān)聯(lián)方成第一大欠款企業(yè)！
除了銷售費用激增外，川大智勝的應(yīng)收賬款也不容樂觀。2023年，川大智勝的應(yīng)收賬款賬面余額為22,143.60萬元，三年以上賬齡的應(yīng)收款項金額為9,172.10萬元，占比為41.42%，計提壞賬準(zhǔn)備8,117.99萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)由2019年的157天上升至347天。
同時，按單項計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款由期初的16.29萬元，增長至期末的1,003.22萬元。
在這些應(yīng)收款項中，存在關(guān)聯(lián)方的款項。2023年，川大智勝對聯(lián)營企業(yè)天津華翼藍(lán)天科技股份有限公司（以下簡稱“華翼藍(lán)天”）應(yīng)收款項為2,393.48萬元，為公司第一大欠款方，占應(yīng)收賬款和合同資產(chǎn)比重為10.55%，計提壞賬準(zhǔn)備1,166.94萬元。
根據(jù)天眼查，川大智勝持有華翼藍(lán)天17.90%的股權(quán)。華翼藍(lán)天背后的實際控制人為GU ZENGWE、谷增權(quán)、張宏智以及谷慧琴。上述四人持有華翼藍(lán)天近50%的股權(quán)。
值得一提的是，除了應(yīng)收賬款外，華翼藍(lán)天也是川大智勝其他應(yīng)收款第一大欠款方。2023年，川大智勝其他應(yīng)收款賬面余額為7,251.09萬元，較上年同期增長241.54%，其中往來款期末余額為6,456.11萬元，較上年同期增長461.42%，壞賬準(zhǔn)備期末余額1,491.53萬元。公司對華翼藍(lán)天應(yīng)收往來款5,587萬元，占其他應(yīng)收款期末余額比例為77.05%，計提壞賬準(zhǔn)備881.92萬元。
對于華翼藍(lán)天其他應(yīng)收款，川大智勝在年報中表示：“由于與華翼藍(lán)天的采購合同終止，相關(guān)預(yù)付進(jìn)度款轉(zhuǎn)至其他應(yīng)收款核算，導(dǎo)致川大智勝其他應(yīng)收款大幅增長�！�
為此，深交所在問詢函中指出，華翼藍(lán)天是否與你公司及控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，對于該筆應(yīng)收款的收回計劃及款項可回收性，是否存在資金占用或財務(wù)資助的情形。
三、研發(fā)疑云：無形資產(chǎn)激增后激減
與一些上市公司不同的是，川大智勝依托四川大學(xué)資源，承接著大量科研項目。這些項目研發(fā)成功驗收后，便確認(rèn)為川大智勝賬面的無形資產(chǎn)。
近年來，川大智勝的無形資產(chǎn)出現(xiàn)大幅波動趨勢。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年-2023年，川大智勝的賬面價值分別為1.64億、2.98億、2.79億、3.70億以及2.60億，同比增長分別為9.42%、81.91%、-6.48%、32.55%以及-29.73%。
無形資產(chǎn)的增減變動主要是川大智勝內(nèi)部研發(fā)項目的變動所致。2020無形資產(chǎn)期末較期初增加13,436.63萬元，增長比例81.91%，主要系公司承擔(dān)的國家科技部“高速高精度結(jié)構(gòu)光三維測量儀器開發(fā)與應(yīng)用”研發(fā)項目本期完成結(jié)題驗收并形成無形資產(chǎn)，由開發(fā)支出轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)所致。
2022本期末通過公司內(nèi)部研發(fā)形成的無形資產(chǎn)占無形資產(chǎn)余額的比例95.34%，內(nèi)部研發(fā)增加1.40億元。
2023年，川大智勝無形資產(chǎn)余額為25,995.89萬元，較上年同期下降29.73%，主要是由于本期計提無形資產(chǎn)減值損失6,375.40萬元所致。
值得一提的是，這些研發(fā)項目，由于常受國家多項補貼的扶持，展現(xiàn)出投入資金龐大、回報結(jié)果難以預(yù)測以及研發(fā)周期綿長等特性。在針對這些項目的計量與確認(rèn)環(huán)節(jié)，往往存在一定的操作空間。
以高速高精度三維照相機為例，該項目公司從2013年10月開始耗時9年半，共計投入開發(fā)經(jīng)費3.5億元才開發(fā)成功高速高精度三維照相機，相關(guān)項目2023年4月才通過國家最終驗收。
該項目驗收過程頗為曲折，在2019年，川大智勝便公告稱，”高速高精度結(jié)構(gòu)光三維測量儀器開發(fā)與應(yīng)用”項目通過技術(shù)驗收。該項目編號為2013YQ490879，執(zhí)行期：2013年10月—2018年9月，項目總經(jīng)費7,692萬元，其中國撥3,540萬元，企業(yè)自籌4,152萬元。在2020年，該項目轉(zhuǎn)為無形資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)。
在2023年，川大智勝卻再度公告稱，在2023年4月28日，公司牽頭承擔(dān)的科技部國家重大科學(xué)儀器專項“高速高精度結(jié)構(gòu)光三維測量儀器開發(fā)和應(yīng)用”（項目編號：2013YQ490879）通過了科技部終驗。
在技術(shù)研發(fā)過程中，在入賬中會分為研究階段與開發(fā)階段。研究階段為項目前期“獲取技術(shù)知識的可行性論證或調(diào)研”階段，此階段的支出在發(fā)生時計入當(dāng)期損益。而開發(fā)階段，以開發(fā)項目的驗收結(jié)題作為開發(fā)階段的結(jié)束時點，驗收結(jié)題時，項目成果符合無形資產(chǎn)確認(rèn)條件的，資本化為無形資產(chǎn)，否則，結(jié)轉(zhuǎn)計入當(dāng)期損益。
川大智勝“高速高精度結(jié)構(gòu)光三維測量儀器開發(fā)與應(yīng)用”嚴(yán)格意義上來說，在2023年4月28日才完成終驗，川大智勝在2020年就將其轉(zhuǎn)為無形資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)。同時，更令人擔(dān)憂的是，這些內(nèi)部研發(fā)技術(shù)，在開拓市場還需要時間，新業(yè)務(wù)訂單有不確定性風(fēng)險，導(dǎo)致一些無形資產(chǎn)被全額計提減值損失。
2023年，川大智勝無形資產(chǎn)中“三維類非專利技術(shù)、三維類專利技術(shù)以及交通類非專利技術(shù)”三項技術(shù)的可回收金額均為零，計提減值金額分別為5,409.64萬元、69.45萬元以及896.31萬元。
對此，深交所在問詢函中指出，上述項目的取得時間、取得方式、入賬價值及依據(jù)、攤銷方法、以前年度攤銷情況、減值測試的計算方法、選取的參數(shù)及假設(shè)等。并結(jié)合三維類技術(shù)組合的構(gòu)成內(nèi)容、組合確認(rèn)方式、以前年度組合構(gòu)成及變化情況等，說明你公司認(rèn)為上述無形資產(chǎn)無轉(zhuǎn)讓價值和使用價值的原因，相關(guān)減值跡象的發(fā)生時間節(jié)點及依據(jù)。
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