上市6年后，漢嘉設(shè)計(jì)（300746.SZ）大股東籌劃轉(zhuǎn)讓控制權(quán)，公司有望迎來(lái)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。
9月8日晚間，漢嘉設(shè)計(jì)公告稱，公司控股股東浙江城建集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“城建集團(tuán)”）擬向蘇州泰聯(lián)智信投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱“泰聯(lián)智信”）轉(zhuǎn)讓其所持有的公司29.9998%股權(quán)。交易完成后，公司將易主沈剛、程倬。
9月10日晚間，漢嘉設(shè)計(jì)進(jìn)一步公告，標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)總額約為7.13億元，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為10.5211元/股。相較漢嘉設(shè)計(jì)停牌前（9月6日）6.59元/股的收盤(pán)價(jià)，溢價(jià)約60%。
漢嘉設(shè)計(jì)此次易主，還有不容忽視的一項(xiàng)，即漢嘉設(shè)計(jì)擬以5.81億元現(xiàn)金收購(gòu)蘇州市伏泰信息科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“伏泰科技”）的51%股權(quán)。交易完成后，伏泰科技將成為公司的控股子公司。而伏泰科技的實(shí)控人正是沈剛、程倬。
值得關(guān)注的是，漢嘉設(shè)計(jì)與伏泰科技在城市管理及城市運(yùn)行服務(wù)等領(lǐng)域有行業(yè)上下游關(guān)系。收購(gòu)之后，雙方將產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，將進(jìn)一步增強(qiáng)上市公司盈利能力。
業(yè)內(nèi)人士表示，未來(lái)幾年，預(yù)計(jì)國(guó)家將持續(xù)加大在環(huán)保與公共事業(yè)領(lǐng)域的投資，作為一家在此領(lǐng)域擁有技術(shù)優(yōu)勢(shì)和“數(shù)據(jù)壁壘”的IT高科技企業(yè)，伏泰科技有望保持持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭。
強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，收購(gòu)標(biāo)的協(xié)同效應(yīng)明顯
伏泰科技有望成為漢嘉設(shè)計(jì)歷史上第二次重大并購(gòu)。
2018年10月，上市未滿半年的漢嘉設(shè)計(jì)披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，公司擬作價(jià)5.83億元，以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)新三板企業(yè)杭設(shè)股份的85.68%股權(quán)。
回過(guò)頭看，杭設(shè)股份不但為漢嘉設(shè)計(jì)注入新鮮血液，還讓上市公司在業(yè)務(wù)資質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及領(lǐng)域等方面得到進(jìn)一步完善。上市之初，漢嘉設(shè)計(jì)主要從事建筑設(shè)計(jì)、裝飾景觀市政設(shè)計(jì)及EPC總承包等業(yè)務(wù)，核心業(yè)務(wù)為建筑工程項(xiàng)目的規(guī)劃、建筑、智能化、幕墻、泛光照明、巖土、市政、園林景觀、室內(nèi)外裝飾等設(shè)計(jì)。
通過(guò)本次交易，杭設(shè)股份在燃?xì)鉄崃�、市政工程和建筑工程設(shè)計(jì)與總承包領(lǐng)域的核心技術(shù)和現(xiàn)有業(yè)務(wù)資源將對(duì)漢嘉設(shè)計(jì)提高綜合服務(wù)能力形成必要的補(bǔ)充，進(jìn)一步擴(kuò)大漢嘉設(shè)計(jì)的業(yè)務(wù)覆蓋范圍，為其工程設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)的整合和產(chǎn)業(yè)鏈的延伸提供支持。
不光如此，杭設(shè)股份還對(duì)漢嘉設(shè)計(jì)的業(yè)績(jī)帶來(lái)巨大助益。根據(jù)公告，杭設(shè)股份承諾2018年度、2019年度、2020年度及2021年度經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別不低于3890萬(wàn)元、4620萬(wàn)元、5400萬(wàn)元、6230萬(wàn)元。最終，杭設(shè)股份在業(yè)績(jī)承諾期的業(yè)績(jī)完成率分別為103.59%、105.11%、110.93%和103.51%。
如今，漢嘉設(shè)計(jì)將與伏泰科技強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。
資料顯示，伏泰科技是一家聚焦于城市治理數(shù)字化領(lǐng)域和智慧化城市運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域的IT綜合服務(wù)商，主要產(chǎn)品及服務(wù)是通過(guò)AIoT、大數(shù)據(jù)、數(shù)字孿生等技術(shù)，圍繞城市數(shù)據(jù)治理、城市運(yùn)行管理、綜合環(huán)境、公共衛(wèi)生等領(lǐng)域，為客戶提供全場(chǎng)景智慧城市解決方案和數(shù)據(jù)服務(wù)。同時(shí)利用互聯(lián)網(wǎng)、AI和無(wú)人駕駛技術(shù)等，提供智慧化、無(wú)人化、少人化的運(yùn)營(yíng)服務(wù)。
另?yè)?jù)官網(wǎng)資料顯示，伏泰科技是國(guó)內(nèi)環(huán)衛(wèi)固廢領(lǐng)頭企業(yè)，目前市占率為18%。公司總部位于蘇州高新區(qū)，現(xiàn)有員工800余人，控股40余家公司，業(yè)務(wù)覆蓋30多個(gè)省份、200多個(gè)城市，為600多個(gè)政府部門(mén)、100多家企業(yè)提供IT服務(wù)。
值得一提的是，伏泰科技在海外的項(xiàng)目屬于數(shù)據(jù)處理出海的卡脖子項(xiàng)目。近年公司依托技術(shù)優(yōu)勢(shì)和在國(guó)內(nèi)行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，積極開(kāi)拓海外市場(chǎng)，產(chǎn)品先后進(jìn)入了香港和新加坡，未來(lái)將繼續(xù)拓展東南亞和歐洲市場(chǎng)。
漢嘉設(shè)計(jì)表示，漢嘉設(shè)計(jì)與伏泰科技在城市管理及城市運(yùn)行服務(wù)等領(lǐng)域有行業(yè)上下游關(guān)系。收購(gòu)?fù)瓿珊�，雙方將在技術(shù)、業(yè)務(wù)、市場(chǎng)等多個(gè)領(lǐng)域產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，伏泰科技能為上市公司在市政公用事業(yè)板塊帶來(lái)潛在的且更為廣闊的客戶資源、運(yùn)營(yíng)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)以及技術(shù)支持，也將為上市公司進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增強(qiáng)在城市運(yùn)行領(lǐng)域的綜合服務(wù)能力和競(jìng)爭(zhēng)力提供助力，將進(jìn)一步增強(qiáng)上市公司的盈利能力。
易主+并購(gòu)，有望提升盈利能力
為了拿下漢嘉設(shè)計(jì)控股權(quán)，泰聯(lián)智信大手筆溢價(jià)受讓股份，可見(jiàn)漢嘉設(shè)計(jì)的“誘惑力”之大。而計(jì)劃成為漢嘉設(shè)計(jì)實(shí)控人的同時(shí)，沈剛、程倬還將推動(dòng)旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入到上市公司。
公開(kāi)資料顯示，漢嘉設(shè)計(jì)是國(guó)內(nèi)具有一定品牌影響力的民營(yíng)建筑設(shè)計(jì)企業(yè)。公司成立于1993年，2018年5月在深交所掛牌上市。
此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓前， 由岑政平、歐薇舟夫婦100%控股的城建集團(tuán)持有漢嘉設(shè)計(jì)51.6%的股權(quán)，漢嘉設(shè)計(jì)創(chuàng)始人岑政平直接持有上市公司0.66%的股份，城建集團(tuán)及其一致行動(dòng)人岑政平合計(jì)持有漢嘉設(shè)計(jì)52.26%的股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，城建集團(tuán)及岑政平仍合計(jì)持有上市公司22.2602%的股權(quán)。
在市場(chǎng)看來(lái)，此次漢嘉設(shè)計(jì)易主，或與近年來(lái)公司盈利能力下滑有關(guān)。2022年、2023年，漢嘉設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為25億元、22.74億元，同比分別下滑10.77%、9.03%；同期凈利潤(rùn)為1641.77萬(wàn)元、1092.20萬(wàn)元，同比下滑83.62%、33.47%。2024年上半年，公司營(yíng)收6.18億元，同比降幅34.96%，凈利潤(rùn)372.02萬(wàn)元，同比下降81.62%。
事實(shí)上，漢嘉設(shè)計(jì)的業(yè)績(jī)下滑，主要是受房地產(chǎn)的影響，加上客戶多為T(mén)oG端，導(dǎo)致應(yīng)收賬款和壞賬計(jì)提較多。
市場(chǎng)人士認(rèn)為，收購(gòu)伏泰科技，是提升漢嘉設(shè)計(jì)盈利能力的重要途徑，伏泰科技或有望復(fù)制杭設(shè)股份的成功案例。
根據(jù)業(yè)績(jī)承諾協(xié)議，本次交易設(shè)定的業(yè)績(jī)承諾期為2024年度、2025年度，雙方約定，伏泰科技在承諾期實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)累計(jì)不低于2.16億元。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年及今年1-7月，伏泰科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為9.22億元、4.83億元，同期凈利潤(rùn)為9894.07萬(wàn)元、4378.1萬(wàn)元。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，作為一家在環(huán)保與公共事業(yè)領(lǐng)域擁有技術(shù)優(yōu)勢(shì)和“數(shù)據(jù)壁壘”的IT高科技企業(yè)，伏泰科技有望在國(guó)家政策支持下保持持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭。此次，漢嘉設(shè)計(jì)收購(gòu)伏泰科技或?qū)⒊浞职l(fā)揮雙方的協(xié)同效應(yīng)，強(qiáng)化雙方競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
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