證券時報記者 秦燕玲
今年上半年，A股上市公司海外業(yè)務(wù)破浪前行，當(dāng)期收入同比增長15.34%，占同期營業(yè)總收入的比重為19.14%，成為業(yè)績增長的“第二引擎”。其中，電子、通信、汽車等全球價值鏈密集型行業(yè)海外業(yè)務(wù)增長尤為顯著。這背后，是中國制造轉(zhuǎn)向“中國智造”的階段使然。越來越多的中國企業(yè)借助海外建廠、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合并購重組等方式，布局邁向全球“百年老店”。
海外收入占比創(chuàng)近五年新高
今年7月4日，比亞迪第800萬輛新能源汽車在泰國下線�！疤﹪芯渲V語‘撒什么種子結(jié)什么果’，比亞迪希望在泰國種下這一顆種子，能夠生根發(fā)芽，長成參天大樹�！碑�(dāng)天的下線儀式上，比亞迪董事長王傳福說。
9月17日，美的集團(tuán)正式登陸港交所，成為又一家“A+H”上市公司。美的集團(tuán)董事長兼總裁方洪波表示，這不僅是美的集團(tuán)在資本市場上的又一個重要布局，更是公司深入推進(jìn)全球化發(fā)展戰(zhàn)略的嶄新起點(diǎn)。
“不出海，就出局”已成為當(dāng)下眾多上市公司的共識。據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，今年上半年，A股上市公司（不包含未公布當(dāng)期海外收入數(shù)據(jù)公司）的海外收入為3.84萬億元，同比增長15.34%，占同期營業(yè)總收入的比重達(dá)到19.14%——這一數(shù)據(jù)已創(chuàng)出近五年來新高。
從規(guī)�？�，今年上半年，海外收入達(dá)千億級的行業(yè)（按申萬行業(yè)劃分，下同）包括電子、汽車、建筑裝飾、電力設(shè)備、家用電器、有色金屬、交通運(yùn)輸、基礎(chǔ)化工、石油石化、機(jī)械設(shè)備、銀行。
從增速看，這些“千億級”行業(yè)中，有色金屬、交通運(yùn)輸、電子、石油石化、機(jī)械設(shè)備、家用電器、汽車上半年海外收入呈雙位數(shù)增長。海外收入增長帶動同期整體業(yè)績回升向好——交通運(yùn)輸行業(yè)凈利翻番，電子、石油石化、家用電器、汽車迎來營收、凈利的雙增。
技術(shù)革新激發(fā)全球市場需求
“對于行業(yè)而言，最壞的時刻已經(jīng)過去�！绷⒂嵕芨吖軐咏赵谕顿Y者交流會議上指出。
作為電子行業(yè)的龍頭企業(yè)，立訊精密在2024年半年報中指出：在消費(fèi)電子業(yè)務(wù)板塊，自2023年下半年以來，隨著AI模型的快速迭代和高效壓縮，在“云”到“端”的演進(jìn)趨勢下，全球消費(fèi)電子市場穩(wěn)步邁入AI時代。產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇周期共振，市場需求被進(jìn)一步激活。
技術(shù)革新帶來的市場需求同樣惠及通信行業(yè)。
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，在海外收入規(guī)模達(dá)百億級的各行業(yè)中，通信、建筑材料、農(nóng)林牧漁、傳媒、計算機(jī)、國防軍工、輕工制造、非銀金融、商貿(mào)零售上半年同比增速均在兩位數(shù)以上。其中，通信行業(yè)海外收入增長最快，行業(yè)整體的海外收入規(guī)模同比增長43.61%至579.12億元。
在上半年海外收入規(guī)模超10億元的通信行業(yè)上市公司中，中際旭創(chuàng)、天孚通信、星網(wǎng)銳捷三家的海外收入增速進(jìn)一步跑贏行業(yè)大盤，同比分別增長172.02%、145.85%、43.68%。
“公司上半年尤其是二季度的營收和業(yè)績都有明顯的同比增長，主要是受益于全球CSP（Cloud Service Provider，云端服務(wù)業(yè)者）廠商對算力基礎(chǔ)設(shè)施和AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)的資本開支持續(xù)增加，反映到400G和800G光模塊的需求保持強(qiáng)勁增長�！敝须H旭創(chuàng)高管層日前在投資者電話會議上指出。
天孚通信同樣表示，今年上半年，國內(nèi)外新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)蓬勃發(fā)展，AI人工智能場景化應(yīng)用帶來算力需求的快速增長，推動了全球數(shù)據(jù)中心和算力網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容建設(shè)。
光通信行業(yè)第三方市場研究機(jī)構(gòu)LightCounting數(shù)據(jù)顯示，2023年全球光模塊TOP10廠商榜單中，中國入圍廠商已達(dá)7家：中際旭創(chuàng)（排名第一）、華為（排名第三）、光迅科技（排名第五）、海信寬帶（排名第六）、新易盛（排名第七）、華工科技（排名第八）、索爾思光電（排名第九）。
加碼全球化布局
聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議在《世界投資報告2024》中指出，包括汽車、電子和機(jī)械等在內(nèi)的全球價值鏈密集型行業(yè)增長強(qiáng)勁。據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，今年以來，A股上市公司披露的境外并購/出境并購重大事件至少10起，涉及行業(yè)包括互聯(lián)網(wǎng)軟件與服務(wù)，電子設(shè)備、儀器和元件，通信設(shè)備，汽車零配件，機(jī)械等。
縱觀這些并購重組事件，旨在全球化布局汽車產(chǎn)業(yè)鏈的項目出現(xiàn)頻次頗高。
美利信今年4月宣布，擬通過其全資子公司在盧森堡設(shè)立特殊目的公司（SPV），收購VOIT Automotive GmbH 97%股權(quán)、Voit Polska Sp. Z o.o.100%股權(quán)。美利信指出，收購后，公司將加強(qiáng)與全球知名一級汽車零部件供應(yīng)商和整車廠的合作，提升公司產(chǎn)品全球市場份額及品牌知名度。同時，與標(biāo)的公司在研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、國際化管理等方面將產(chǎn)生多維度協(xié)同效應(yīng)，顯著增強(qiáng)公司全球市場競爭力。
與之類似，9月17日，立訊精密宣布以5.25億歐元收購德國著名汽車線束制造商萊尼集團(tuán)50.1%的股權(quán)并100%控股萊尼旗下汽車線束事業(yè)部。
系列并購重組背后，是中國企業(yè)的主動應(yīng)變，也是“中國智造”發(fā)展使然。
今年5月，萬向錢潮宣布將重組萬向美國公司旗下汽車零部件資產(chǎn)WAC。萬向錢潮表示，標(biāo)的公司服務(wù)福特、寶馬、通用、斯特蘭蒂斯、大眾等全球知名整車廠。交易將顯著提高公司在亞洲、歐洲、美洲供應(yīng)鏈的響應(yīng)速度和可靠性，使公司躋身全球汽車零部件行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)地位，成為一家真正意義上立足于國內(nèi)A股的國際化上市公司。
立訊精密則將“在‘第三個五年’之前實(shí)現(xiàn)全球前十大Tire 1（一級供應(yīng)商）廠商”寫入公司發(fā)展目標(biāo)。
立訊精密高管層指出，近幾年海內(nèi)外主流客戶在汽車智能化發(fā)展趨勢下開始主動擁抱中國供應(yīng)商，外加中國車廠品牌加速海外拓展的步伐，車廠供應(yīng)鏈體系中需要同時具備海內(nèi)外配套支持的中國供應(yīng)商。
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