全球市場空頭肆虐，A股市場整體疲軟，但此刻的市場卻迎來“最強風(fēng)口”！

　　在A股橫盤之際，熱點突然多了起來。市場也迎來“三宗最”：

　　1最強風(fēng)口提前上線

　　據(jù)新華社消息，近期工業(yè)和信息化部將發(fā)放5G商用牌照，我國將正式進入5G商用元年。這一消息早于市場預(yù)期，5G指數(shù)午后大舉反彈，收盤漲2.32%，個股迎來漲停潮。

　　2最密集主題逐鹿A股

　　上周末，市場迎來三大題材：快遞、軍工、汽車。今日早盤全線高開，不少個股強勢漲停，不過隨后皆呈沖高回落之勢。但隨后市場又迎來三大題材：5G、垃圾分類和奶粉概念，成為午后多頭的主攻方向。六大主題同臺，這在5月以來的市場并不多見。

　　3最意外的反轉(zhuǎn)

　　更值得關(guān)注的是，在四五月份連續(xù)凈流出700多億的北上資金，今日大舉做多，全天凈流入44億元。截至今日，四年半時間，北上資金累計凈買入近7000億元。

　　據(jù)新華社消息，近期工業(yè)和信息化部將發(fā)放5G商用牌照，我國將正式進入5G商用元年。我國一如既往地歡迎國內(nèi)外企業(yè)積極參與我國5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和應(yīng)用推廣，共同分享我國5G發(fā)展成果。

　　公開資料顯示：

　　中國移動目前已在17個城市開展5G規(guī)模試驗和應(yīng)用示范；

　　中國聯(lián)通(600050)計劃在北京、上海、廣州、深圳、南京、杭州、雄安7個城市城區(qū)連續(xù)覆蓋，在33個城市實現(xiàn)熱點區(qū)域覆蓋；

　　中國電信也計劃在若干重點城市加快5G網(wǎng)絡(luò)部署，2019年5G基站建設(shè)將達到2萬個。與此同時，全國各地的5G試驗如火如荼。

　　截至目前，中國已有廣東、北京、上海、四川、河南、安徽、福建、河北、海南、浙江、山東、貴州、廣西、甘肅、云南、內(nèi)蒙古、寧夏、湖南、山西、重慶、陜西等近30個省市撥通了首個5G電話。

　　天風(fēng)證券表示，我國5G產(chǎn)業(yè)已建立競爭優(yōu)勢，我國聲明的標準必要專利占比超過30%，5G已經(jīng)具備商用基礎(chǔ)。5G大趨勢方向不變，隨著國家對5G的政策支持力度持續(xù)強化，5G產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)有望加速推進。對于5G板塊，天風(fēng)證券通信行業(yè)分析師唐海清指出，“中國的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，目前仍按照既定計劃前行，2019年運營商5G投資啟動，整體資本開支計劃觸底回升，產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來景氣向上周期�！�

　　申萬宏源(000166)發(fā)布研報表示，我國5G進程超預(yù)期加速的可能，核心內(nèi)在邏輯是，除了新基建投資拉動，加快5G對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、核心環(huán)節(jié)短板補齊與試錯的拉動，雖然不少人擔心進程延緩，但預(yù)計加速之基調(diào)不變。

　　最密集主題逐鹿A股

　　上周末，市場上醞釀了三大題材：快遞、軍工、汽車。早盤一度支撐大市，不過隨后皆呈沖高回落之勢。但這三個風(fēng)口并不是今日市場的唯一存在，5G、垃圾分類和奶粉在盤中反復(fù)活躍，是午后多頭的主要陣地。據(jù)觀察，今日密集引爆六個主題，這在5月以來的市場并不多見。

　　其中，物流板塊仍有飛力達(300240)、長久物流、東方嘉盛三只個股漲停，原尚股份、廣匯股流也大漲。

　　汽車板塊后續(xù)的刺激政策仍然可以期待。上海方面今日就曾表示，刺激汽車消費的相關(guān)政策正在研究當中。不過，整個板塊全天沒有個股漲停，早盤漲停的個股也紛紛炸板。

　　舊人哭，新人笑。在弱市狀態(tài)下，最有效的題材，還是盤中或尾盤突發(fā)事件驅(qū)動，比如5G。這一板塊從去年年底開始就倍受市場關(guān)注，是已經(jīng)誕生過10倍牛股的板塊。即便如此，在牌照即將發(fā)放的消息公布之后，市場還是為之一振，整個板塊迎來11只股票漲停，其中權(quán)重股中興通訊大漲5.32%，為減緩市場殺跌提供了幫助。

　　垃圾分類備受高層關(guān)注，今日早盤即成盤中風(fēng)口，龍馬環(huán)衛(wèi)、綠色動力早盤即直線封板，環(huán)保指數(shù)也一度被相關(guān)個股帶動沖高，但尾盤依然回落，以跌收報。

　　尾盤發(fā)改委印發(fā)《國產(chǎn)嬰幼兒配方乳粉提升行動方案》的消息，成為今日市場最后的風(fēng)口。該消息刺激貝因美尾盤漲停，三元股份、花園生物等尾盤大幅拉升。

　　不過，六大主題的持續(xù)性會怎樣，依然要打上一個大大的問號。

　　最意外的反轉(zhuǎn)：北上資金大舉殺入

　　從題材股的表現(xiàn)來看，今天的市場并不強。但北上資金卻給出了最意外的反轉(zhuǎn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，除了2015年之外，北上資金首度出現(xiàn)連續(xù)兩個月凈賣出，四月和五月凈賣出金額高達716.7億元。但就在A股走弱，大家都以為北上資金會繼續(xù)成為拋售主力的時候，今日這類資金卻成為市場上為數(shù)不多的多頭。據(jù)wind資訊顯示，北上資金一反連續(xù)多日賣出的勢頭，今日凈買44.06億元。

　　那么北上資金究竟為何突然反手做多呢？

　　分析人士認為，從人民幣的走勢來看，截至發(fā)稿時間，離岸人民幣表現(xiàn)較為強勁，目前美元兌人民幣已經(jīng)在接近6.95的位置回落至6.9275左右水平。人民幣走勢，可能是北上資金反手做多的一個重要原因。

　　此外，相對于外圍主要市場，A股的確相對較為便宜。A股在“入摩”之后，又順利“致富”，頗受外資青睞。

　　值得關(guān)注的是，外資有非常優(yōu)秀的左側(cè)交易能力，他們往往是先知先覺者，從去年10月底開始，北上資金就一直買買買，去年11月至今年3月，都是處于凈買入的狀態(tài)。后續(xù)外資若能持續(xù)今日之表現(xiàn)，對市場的“虛弱狀態(tài)”則可能需要重新評估。

　　同樣值得關(guān)注的是中信證券(600030)策略的觀點。中信證券再度表示，逆周期政策中貨幣先行，預(yù)計6月流動性環(huán)境更趨寬松；基本面在四五月份是階段性低點，后續(xù)會緩慢恢復(fù)；政策、基本面和中美分歧的轉(zhuǎn)機在6月逐步確立后，預(yù)計估值修復(fù)將驅(qū)動A股步入上行通道。配置上，建議繼續(xù)緊扣價值主線，主選大消費板塊。

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