作者： 安卓

　　[ 深交所對(duì)審核端也作出了嚴(yán)格規(guī)定，要求審核人員應(yīng)于收到保薦人提交的問(wèn)詢回復(fù)或其他申報(bào)文件的5個(gè)工作日內(nèi)，形成修改意見(jiàn)并告知保薦人，且原則上只能提出1次修改意見(jiàn)。 ]

　　IPO的審核計(jì)時(shí)一直是發(fā)行人和保薦人最為關(guān)注的重點(diǎn)之一。

　　《創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》中，也對(duì)IPO審核計(jì)時(shí)各個(gè)重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)做出了明確規(guī)定：對(duì)股票首次發(fā)行上市申請(qǐng)，深交所發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)自受理之日起二十個(gè)工作日內(nèi)，通過(guò)保薦人向發(fā)行人提出首輪審核問(wèn)詢。

　　發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)回復(fù)深交所審核問(wèn)詢的時(shí)間總計(jì)不超過(guò)三個(gè)月。自受理發(fā)行上市申請(qǐng)文件之日起，深交所審核和中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的時(shí)間總計(jì)不超過(guò)三個(gè)月。但中止審核、請(qǐng)示有權(quán)機(jī)關(guān)、落實(shí)上市委員會(huì)意見(jiàn)、暫緩審議、處理會(huì)后事項(xiàng)、實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查、要求進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)核查，并要求發(fā)行人補(bǔ)充、修改申請(qǐng)文件等情形，不計(jì)算在前兩款規(guī)定的時(shí)限內(nèi)。

　　不過(guò)，就部分環(huán)節(jié)的具體計(jì)時(shí)安排仍有不清晰之處，比如，對(duì)于保薦人提交問(wèn)詢回復(fù)或其他申報(bào)文件初稿后至審核部門(mén)確認(rèn)接收之前的時(shí)間如何計(jì)時(shí)？近段時(shí)間，不少保薦人和發(fā)行人在預(yù)溝通以及審核過(guò)程中的業(yè)務(wù)咨詢里，提出了上述問(wèn)題。

　　近日，第一財(cái)經(jīng)記者從券商人士處獲取的最新一期《創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)》顯示：深交所對(duì)于IPO的審核計(jì)時(shí)再度做出了細(xì)化。

　　深交所在《創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)》中回復(fù)，保薦人提交問(wèn)詢回復(fù)或其他申報(bào)文件初稿后至審核部門(mén)確認(rèn)接收之前，雙方停止計(jì)時(shí)。

　　深交所表示，實(shí)務(wù)中，保薦人提交問(wèn)詢回復(fù)或其他申報(bào)文件初稿后，審核部門(mén)一般需檢查問(wèn)詢的問(wèn)題是否得到有效回復(fù)并提出意見(jiàn)，保薦人修改并提交符合要求的申報(bào)材料后，審核部門(mén)確認(rèn)接收。

　　從審核實(shí)踐來(lái)看，對(duì)問(wèn)詢回復(fù)和其他申報(bào)文件設(shè)置“修改和確認(rèn)”環(huán)節(jié)，顯著提高了申報(bào)文件質(zhì)量、提升了審核效率，部分漏報(bào)材料、回避問(wèn)題、勾稽錯(cuò)誤等敷衍塞責(zé)的情形能夠盡早發(fā)現(xiàn)，有效精簡(jiǎn)了問(wèn)詢輪次、減少了不必要的審核資源浪費(fèi)。

　　但同時(shí)，為了進(jìn)一步提高審核效率、避免無(wú)故拖延，深交所對(duì)審核端也作出了嚴(yán)格規(guī)定，要求審核人員應(yīng)于收到保薦人提交的問(wèn)詢回復(fù)或其他申報(bào)文件的5個(gè)工作日內(nèi)，形成修改意見(jiàn)并告知保薦人，且原則上只能提出1次修改意見(jiàn)。

　　一位投行人士對(duì)記者表示，在“3+3”的審核周期時(shí)限之下，問(wèn)詢、回復(fù)都非常緊張，只能在申報(bào)材料中將所有的問(wèn)題說(shuō)清楚，說(shuō)明白，減少問(wèn)詢的問(wèn)題，進(jìn)而減少審核時(shí)間。

　　另外，針對(duì)“一督即撤”的現(xiàn)象，深交所在《創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)》中也通告了現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)情況，2021年2月，深交所決定對(duì)9家IPO項(xiàng)目的保薦人開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)。其中，已有7 家發(fā)行人在督導(dǎo)組進(jìn)場(chǎng)前撤回了申請(qǐng)。