剛剛落幕的七國集團(G7)康沃爾峰會再次重申了G7對于全球企業(yè)最低稅率的共識，并期待在7月的二十國集團（G20）財長和央行行長月會議上就全球稅改達成協(xié)議。

簡而言之，G7的方案確定了改革稅收規(guī)則的兩大支柱：第一，規(guī)模最大、利潤最豐厚的跨國公司將被要求在其經(jīng)營活動所在國納稅，而不僅僅是在其總部所在地，其納稅原則為對最大、最賺錢的跨國企業(yè)給予利潤超過10%的部分至少20%的征稅權(quán)利；第二，各國承諾設(shè)定至少15%的全球最低企業(yè)稅率，打擊避稅行為。

如成真，未來這一稅改方案將如何影響跨國企業(yè)投資決策？又將如何影響中國企業(yè)“走出去”？同時，這同中國引入外資有何相關(guān)性？

對此，畢馬威中國稅務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展主管合伙人李一源、畢馬威中國國際稅務(wù)服務(wù)主管合伙人/TMT行業(yè)稅務(wù)服務(wù)主管合伙人梁新彥和畢馬威中國稅務(wù)研究中心主管合伙人、畢馬威亞太區(qū)BEPS政策研究團隊主要成員康拉德·特雷（ConradTurley）聯(lián)合接受了第一財經(jīng)記者的專訪。

在稅率對一個國家吸引外資有多重要這一問題上，梁新彥表示，通常情況下，跨國企業(yè)在選擇投資地時會考慮多方因素，除稅負考量外，還包括營商環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施、人力資源等。稅收不能作為唯一考慮因素，但稅收的影響也不能忽視�！靶枰獜娬{(diào)一下，受影響的企業(yè)基本會是年銷售額超過7.5億歐元的大型跨國集團，不論是戰(zhàn)略決策還是內(nèi)控機制都不太會出現(xiàn)‘用腳投票’的情況�！彼�稱。

而在中國企業(yè)“走出去”和引入外資等問題方面，李一源表示，在許多情況下，即便有最低稅率政策的影響，跨國公司仍可繼續(xù)從中國的稅收優(yōu)惠中獲利。

“15%的稅率并不低”

第一財經(jīng)：美國提出的15%的最低稅率是激進，還是如一些美歐批評人士所說，會因該稅率過低而流于形式？

特雷：全球各國的企業(yè)所得稅稅率在過去20年中呈持續(xù)下降趨勢。然而，最近一些主要國家已經(jīng)暫停了進一步的減稅計劃。以英國為例：英國近年來大幅降低了企業(yè)所得稅稅率，還曾有進一步降低稅率的計劃；但現(xiàn)在已經(jīng)取消減稅計劃，轉(zhuǎn)向提高企業(yè)所得稅稅率。如前所述，在西方國家，公眾或媒體對全球最低稅這一舉措的支持率很高。然而，也有一些稅收專家認為，如果全球最低稅率設(shè)定為15%，鑒于其將成為具有吸引力的基準最低所得稅稅率，那么各國的稅率水平將趨同于這一水平。由于目前許多國家的所得稅稅率都高于15%，一些評論人士懷疑，這些國家是否存在下調(diào)所得稅稅率的壓力。但這些問題都還有待于觀察。

目前，世界上大多數(shù)發(fā)達國家的稅率普遍高于15%，但是對于一些通過稅收優(yōu)惠來吸引投資的國家，如新加坡、愛爾蘭及一些東南亞國家等，15%的稅率并不低。

第一財經(jīng)：如全球最低企業(yè)稅率最終被確定為15%，在哪些國家投資的企業(yè)會最受影響？跨國公司是最大輸家嗎？有企業(yè)會是贏家嗎？

梁新彥：全球最低稅率關(guān)注的是在各轄區(qū)的有效稅率不得低于15%，因此，對于選擇在低稅率/零稅率轄區(qū)投資的企業(yè)會受到影響。根據(jù)外媒報道，新加坡和瑞士正在考慮使用補貼來替代稅收優(yōu)惠。

對于大多數(shù)大型跨國公司而言，新規(guī)則的影響較為復(fù)雜，需做好前期準備，以便及時與董事會和高管層面溝通，需要提前考慮并準備的事項包括建立或升級財稅系統(tǒng)，以收集合規(guī)所需的信息。跨國公司需評估現(xiàn)有的集團架構(gòu)和關(guān)聯(lián)交易安排是否合適，以及是否需要進行重組等。

第一財經(jīng)：從執(zhí)行層面而言，落實全球最低企業(yè)稅率的障礙或者說難點在哪里？

特雷：首先，支柱二規(guī)則在定位上將成為一種“通用方法”（commonapproach），而非“最低標準”（minimumstandard）。這意味著各國沒有必須實施支柱二規(guī)則的義務(wù)，但一旦采用了支柱二，就必須按照OECD設(shè)計的規(guī)則細節(jié)來實施——確保各國所采用的規(guī)則能相互兼容，并限制相互影響。但支柱二規(guī)則的設(shè)計實際上也在鼓勵各國采用這些規(guī)則。簡而言之，如果跨國公司的母公司未使用支柱二規(guī)則對其境外低稅子公司征稅，那么另一管轄區(qū)便可取而代之，對該低稅子公司的所得征稅。也就是說，對于低稅實體，要么由跨國公司的母公司所在國征稅，要么由其他國家征稅，二者擇其一；這便足以說服許多國家采用支柱二規(guī)則。實際上許多低稅投資中心所在的管轄區(qū)已經(jīng)在考慮實施支柱二規(guī)則。此外，一些國家也在考慮對轄區(qū)內(nèi)可能受支柱二約束的公司征收補足稅，因為向這些公司提供的任何稅收優(yōu)惠都可能被采用了支柱二規(guī)則的其他國家征回。拜登稅改計劃還包括另一項規(guī)定，對美國跨國公司的全球賬面利潤（包括其在美國的業(yè)務(wù)）適用15%的稅率。有鑒于此，還需進一步研究這可能對支柱二帶來的“二階效應(yīng)”（secondordereffects）。

第一財經(jīng)：對于沒有加入經(jīng)合組織（OECD）框架的國家，如果全球最低企業(yè)稅確定下來，這意味著什么？

梁新彥：目前，OECD包容性框架已包含有139個成員國，范圍非常廣泛，已基本能涵蓋跨國企業(yè)在全球的運營地。

大型跨國集團恐不會“用腳投票”

第一財經(jīng)：稅率在一個國家吸引外資的因素中是最重要的嗎？它會成為一個企業(yè)“用腳投票”的決定性因素嗎？這會在多大程度上改變?nèi)�球投資流向或者說格局呢？

梁新彥：通常情況下，跨國企業(yè)在選擇投資地時會考慮多方因素，除稅負考量外，還包括營商環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施、人力資源等。稅收不能作為唯一考慮因素，但稅收的影響也不能忽視。

每個國家在規(guī)模優(yōu)勢、發(fā)展階段等方面存在差異。對于小國和發(fā)展中國家來說，財稅政策是它們用來彌補差距的一個合法杠桿，它們通過提供財政補貼、所得稅減免等稅收優(yōu)惠政策來吸引境外投資、促進經(jīng)濟發(fā)展、改善民生福祉。而且，很多低稅負或提供稅收優(yōu)惠的國家及地區(qū)經(jīng)長期發(fā)展已形成較為成熟的商業(yè)或社會配套，且跨國企業(yè)在當?shù)剡\營扎根較深，是否會僅因稅負因素而調(diào)整投資流向，有待觀察。另外也需要強調(diào)一下，受支柱一和二影響的企業(yè)基本會是年銷售額超過7.5億歐元的大型跨國集團，不論是戰(zhàn)略決策還是內(nèi)控機制都不太會出現(xiàn)“用腳投票”的情況。

跨國公司仍可繼續(xù)從中國的稅收優(yōu)惠中獲利

第一財經(jīng)：確定全球最低企業(yè)稅率，對中國引入外資會有什么影響？若有，中國應(yīng)當如何應(yīng)對？

李一源：中國跨境投資和貿(mào)易的規(guī)模巨大，既有“引進來”也有“走出去”，而且涉及的行業(yè)十分廣泛。這便意味著兩大支柱對中國的影響也是極為復(fù)雜的，難以一概而論。這些影響結(jié)果會隨著規(guī)則實施時間的推移變得越發(fā)明顯。值得注意的是，目前談判仍在進行，且中國作為包容性框架的一員，對最終規(guī)則的制定起著關(guān)鍵作用。待最終協(xié)議（假設(shè)達成共識）的細節(jié)發(fā)布，才能做出具體評估。

若最終確定，支柱一規(guī)則將僅適用于全球最大的100家跨國公司，并考慮對采掘業(yè)、金融業(yè)、房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)進行排除，那么一些中國數(shù)字巨頭企業(yè)可能會落入規(guī)則范圍。這些公司可能需要在更多市場國內(nèi)繳納比目前更高的企業(yè)所得稅。但同時，中國可能會獲得更多對外國消費品和工業(yè)品公司在中國的銷售相關(guān)的利潤的征稅權(quán)（針對其在中國的銷售）。從凈值來看，中國能否獲得比目前更多的稅收收入，將取決于這100家跨國公司在根據(jù)現(xiàn)有的轉(zhuǎn)讓定價規(guī)則下，在各市場國（包括中國）的利潤分布情況。

對于支柱二，它很可能適用于集團合并收入超過7.5億歐元的跨國公司。假設(shè)最終的全球最低稅率定為15%，那么目前一些享受了中國稅收優(yōu)惠政策的跨國公司可能需繳納補足稅，導(dǎo)致相關(guān)稅收優(yōu)惠利益被沖回的風(fēng)險。中國最主要的兩個激勵措施分別是針對高新技術(shù)企業(yè)的15%優(yōu)惠稅率，以及研發(fā)加計扣除政策（加計扣除比例為75%~100%）。由于創(chuàng)新型企業(yè)通常會同時申請享受上述兩個政策，這類企業(yè)的實際稅率很可能低于15%。雖然在某些情況下，支柱二可能會減少這些優(yōu)惠政策實際產(chǎn)生的利益，但并非所有企業(yè)都一定會受到負面影響。

這是因為中國市場規(guī)模巨大，而支柱二規(guī)則采用轄區(qū)匯總法進行有效稅率的評估，這可能會保護某些跨國集團的稅收利益。轄區(qū)匯總法的原理是，在計算某一管轄區(qū)的稅負是否達到最低稅率時，可以將管轄區(qū)內(nèi)所有集團成員實體的稅負（包括高稅率企業(yè)和享受了稅收優(yōu)惠的企業(yè)）進行匯總并平均計算�？紤]到跨國公司（無論是中國還是外國）通常都會在中國設(shè)有許多實體，集團內(nèi)所有中國實體可以進行這一匯總平均以計算出中國的有效稅率，而且其中一些實體（如銷售公司）的有效稅率很有可能為25%。因此，在許多情況下，即便有支柱二最低稅率政策的影響，跨國公司仍可繼續(xù)從中國的稅收優(yōu)惠中獲利。

第一財經(jīng)：如果全球最低企業(yè)稅率確定，這將對于中企在海外經(jīng)營（走出去）或從事跨境投資的中國企業(yè)造成何種影響？應(yīng)如何應(yīng)對？

李一源：對于“走出去”的中國跨國公司及其對外投資而言，其在境外（包括在新加坡等投資中心）享受的稅收優(yōu)惠，在全球最低稅規(guī)則下也可能受到影響。這類管轄區(qū)可能會制定新的激勵措施，例如使用政府補助來取代現(xiàn)有的稅收優(yōu)惠政策。此外，中國數(shù)字巨頭往往采用了較為特殊的上市架構(gòu)，其集團母公司通常置于境外，這些公司在規(guī)則的適用上也會更加復(fù)雜。鑒于此，中國跨國公司在未來幾年可能需要重新評估其供應(yīng)鏈安排和集團架構(gòu)。