財經(jīng)網(wǎng)訊 “改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)社會快速發(fā)展，居民財富進(jìn)入快速積累階段，中國在全球二十大財富市場中增速最快，財富市場規(guī)模僅次于美國，全球排名第二。但財富結(jié)構(gòu)配置，傳統(tǒng)居民財富的配置是實物資產(chǎn)高于金融資產(chǎn)，實物資產(chǎn)中主要是住房，放眼未來我國已進(jìn)入雙循環(huán)發(fā)展新格局階段，金融供給側(cè)改革深化，居民財富保值增值需求增強(qiáng)，財富管理市場將面臨新格局，新變化，新趨勢�！�7月24日，中信證券(600030,股吧)（山東）有限責(zé)任公司董事長兼總經(jīng)理馮恩新“2021青島·中國財富論壇”上表示。

馮恩新表示，本場高峰論壇主題是券商財富管理助力居民財富增值，從題目看，一是關(guān)于券商的財富管理，也就是說證券行業(yè)的財富管理應(yīng)該怎么樣做，我們和銀行、保險、信托、基金公司等理財機(jī)構(gòu)對比有什么樣的區(qū)別和特色；二是券商如何借助專業(yè)能力助力居民財富增值。

第一，關(guān)于財富管理，馮恩新認(rèn)為券商是資本市場的重要參與者，起到資本中介的關(guān)鍵作用；資本市場的財富管理，券商最為關(guān)鍵和最為直接環(huán)節(jié)，這是證券公司財富管理的一個天然優(yōu)勢。

第二，得益于全產(chǎn)業(yè)鏈布局，券商有出色的產(chǎn)品設(shè)計能力，能夠匹配客戶差異化風(fēng)險收益偏好特征。

第三，券商兼具有宏觀經(jīng)濟(jì)與微觀市場的敏感性。無論是國家的宏觀政策還是產(chǎn)業(yè)，行業(yè)乃至一家公司的研究，證券公司都具備有深度和廣度的研究體系，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化具備極高的敏感性，這是做財富管理的必要條件。

第四，券商在財富管理方面有綜合性的人才優(yōu)勢。券商擁有專業(yè)的團(tuán)隊，還有涵蓋全球的產(chǎn)品為投資者提供了多樣化的投資渠道，既能夠滿足客戶境內(nèi)資產(chǎn)保值增值的需求，又能夠滿足客戶海外大類資產(chǎn)配置的需求，為不同需求投資者做好差異化的財富管理提供全方位支持。

券商做財富管理，并不是要給投資者多大的利益誘惑，甚至暴富承諾，而是希望能夠在當(dāng)前復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，通過一系列的財富規(guī)劃和安排，一是實現(xiàn)保值增值，二是戰(zhàn)勝通貨膨脹率，三是跑贏社會平均財富增長，進(jìn)而實現(xiàn)享受國家、產(chǎn)業(yè)、行業(yè)或者是上市公司發(fā)展的紅利。通過資本市場的作用，既為投資融資渠道提供彈藥，又能夠享受到國家和企業(yè)發(fā)展帶來的紅利，達(dá)到共同富裕目標(biāo)，這才是我們做券商財富管理的真正的目的。

以下為部分發(fā)言實錄：

馮恩新：改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)社會快速發(fā)展，居民財富進(jìn)入快速積累階段，中國在全球二十大財富市場中增速最快，財富市場規(guī)模僅次于美國，全球排名第二。但財富結(jié)構(gòu)配置，傳統(tǒng)居民財富的配置是實物資產(chǎn)高于金融資產(chǎn)，實物資產(chǎn)中主要是住房，放眼未來我國已進(jìn)入雙循環(huán)發(fā)展新格局階段，金融供給側(cè)改革深化，居民財富保值增值需求增強(qiáng)，財富管理市場將面臨新格局、新變化、新趨勢。今天我們站在國內(nèi)居民財富配置拐點，可以預(yù)見未來以房產(chǎn)為主的實物資產(chǎn)占比下降，金融產(chǎn)品配置多元化，權(quán)益類資產(chǎn)配置將不斷增加。

本場高峰論壇主題是券商財富管理助力居民財富增值，從題目看，一是關(guān)于券商的財富管理，也就是說證券行業(yè)的財富管理應(yīng)該怎么樣做，我們和銀行、保險、信托、基金公司等理財機(jī)構(gòu)對比有什么樣的區(qū)別和特色；二是券商如何借助專業(yè)能力助力居民財富增值。

第一個問題關(guān)于財富管理，個人認(rèn)為券商是資本市場的重要參與者，起到資本中介的關(guān)鍵作用。當(dāng)前全球貨幣超發(fā)，房住不炒大的經(jīng)濟(jì)背景下，資本市場成為重要的投資渠道；而證券公司作為資本市場的主要中介，為企業(yè)和投資者之間的投融資等活動提供了重要渠道。券商涵蓋了發(fā)行、保薦、研究、承銷、資產(chǎn)管理、金融衍生品以及證券經(jīng)濟(jì)、投資咨詢等重要功能，同時券商與市場的專業(yè)機(jī)構(gòu)如公募機(jī)構(gòu)、私募機(jī)構(gòu)等有著密切的聯(lián)系和溝通。比如說在代理銷售、融資交易、研究支持、托管清算、系統(tǒng)搭建等方面都有密切的合作關(guān)系。因此要做資本市場的財富管理，券商最為關(guān)鍵和最為直接環(huán)節(jié)，這是證券公司財富管理的一個天然優(yōu)勢。

第二得益于全產(chǎn)業(yè)鏈布局，券商有出色的產(chǎn)品設(shè)計能力，能夠匹配客戶差異化風(fēng)險收益偏好特征。以中信證券為例，一方面我們產(chǎn)品涵蓋現(xiàn)金管理、固定收益、權(quán)益基金、證券產(chǎn)品、大宗商品、貴金屬、另類投資、海外投資等眾多領(lǐng)域，多層次的產(chǎn)品梯隊匹配客戶差異化的風(fēng)險收益偏好；另一方面不同于傳統(tǒng)財富管理的產(chǎn)品的代銷和頭部，中信證券依托公司資管、衍生品等自有業(yè)務(wù)的優(yōu)勢創(chuàng)設(shè)眾多金融產(chǎn)品，實現(xiàn)深度的協(xié)同，形成自有產(chǎn)品與經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、投行、資管等業(yè)務(wù)線廣泛交叉銷售。

第三券商兼具有宏觀經(jīng)濟(jì)與微觀市場的敏感性。對投資者而言，能否了解宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，甚至微觀到一家上市公司的經(jīng)營發(fā)展，這些都需要大量及時的數(shù)據(jù)支持，以及動態(tài)數(shù)據(jù)分析判斷能力。在這些方面，無論是國家的宏觀政策還是產(chǎn)業(yè)，行業(yè)乃至一家公司的研究，證券公司都具備有深度和廣度的研究體系。對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化具備極高的敏感性，這是我們做財富管理的必要條件。

第四券商在財富管理方面有綜合性的人才優(yōu)勢。還以中信證券為例，既有國內(nèi)頂尖IPO團(tuán)隊、債權(quán)的發(fā)行與承銷、資管、研究、衍生品、投資等專業(yè)團(tuán)隊。也有遍布全國的分支機(jī)構(gòu)，近萬名財富管理體系的員工，4700多人的投后大軍，服務(wù)于一千多萬個人客戶以及四萬多機(jī)構(gòu)客戶。一方面對各個行業(yè)的龍頭公司具有密切的關(guān)注和了解；另一方面，對財富管理的客戶的需求也具有深入理解。還有涵蓋全球的產(chǎn)品為投資者提供了多樣化的投資渠道，為各條線專業(yè)人才體系分層次的財富管理架構(gòu)，扎實的大類資產(chǎn)配置研究，既能夠滿足客戶境內(nèi)資產(chǎn)保值增值的需求，又能夠滿足客戶海外大類資產(chǎn)配置的需求，為不同需求投資者做好差異化的財富管理提供全方位支持。

最后簡單說一下券商如何助力居民財富增值。我始終認(rèn)為財富管理要始終圍繞一個人的生命周期，以個人的生存、發(fā)展目標(biāo)為核心，涉及投資、傳承、保險、稅務(wù)、養(yǎng)老、教育、慈善等綜合服務(wù)，解決青年一代希望加快財富增值，中年一代希望財富保值，老年一代希望財富有秩序傳承的問題。對券商而言，財富管理核心就是財富資產(chǎn)配置，也就是說我們要為投資者解決雞蛋不放在一個籃子里面，應(yīng)該放在幾個籃子里，每個籃子放幾個雞蛋，籃子之間有什么樣的關(guān)聯(lián)關(guān)系等一系列的問題。通過把適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品匹配給適當(dāng)?shù)耐顿Y者，降低投資風(fēng)險，最終實現(xiàn)財富保值增值和傳承的目標(biāo)。

券商做財富管理，并不是要給投資者多大的利益誘惑，甚至暴富承諾，而是希望能夠在當(dāng)前復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，通過一系列的財富規(guī)劃和安排，一是實現(xiàn)保值增值，二是戰(zhàn)勝通貨膨脹率，三是跑贏社會平均財富增長，進(jìn)而實現(xiàn)享受國家、產(chǎn)業(yè)、行業(yè)或者是上市公司發(fā)展的紅利。通過資本市場的作用，既為投資融資渠道提供彈藥，又能夠享受到國家和企業(yè)發(fā)展帶來的紅利，達(dá)到共同富裕目標(biāo)，這才是我們做券商財富管理的真正的目的。

預(yù)祝本次論壇成功，祝參會各位嘉賓能夠在財富管理之路上越走越寬，實現(xiàn)自己向往的美好生活！感謝大家！

由青島市人民政府主辦，《財經(jīng)》(博客,微博)雜志、《財經(jīng)》智庫承辦的2021青島-中國財富論壇于7月24日-25日在中國青島召開，論壇主題為“新時代 新財富 新管理”。

（嘉賓觀點據(jù)現(xiàn)場發(fā)言整理，未經(jīng)發(fā)言人本人確認(rèn)）