近年來，中國老齡化程度持續(xù)加深，相關(guān)的養(yǎng)老制度完善情況也備受市場關(guān)注。4月21日，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》）正式對外發(fā)布，對個(gè)人養(yǎng)老金的參加范圍、制度模式、繳費(fèi)水平、稅收政策等均進(jìn)行具體規(guī)定。

　　武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長、中國養(yǎng)老金融50人論壇核心成員董登新對貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，與目前企業(yè)與個(gè)人共同繳納的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)不同，個(gè)人養(yǎng)老金屬于個(gè)人自愿繳納（基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是強(qiáng)制繳納），是養(yǎng)老的補(bǔ)充。此外，《意見》明確要求參加人必須達(dá)到一定年齡或者相關(guān)條件之后才可領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金，這與目前大家購買的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)或投資養(yǎng)老目標(biāo)基金也是不同的。

　　誰能繳納個(gè)人養(yǎng)老金？有哪些作用？如何領(lǐng)�。�

　　哪些人可以繳納個(gè)人養(yǎng)老金呢？其實(shí)，《意見》的覆蓋范圍非常廣，只要在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動者，都可繳納個(gè)人養(yǎng)老金。

　　而根據(jù)人社部的數(shù)據(jù)，截至2021年11月末，全國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的參保人數(shù)高達(dá)10.25億人，即我國大多數(shù)人可繳納個(gè)人養(yǎng)老金。

　　那么，如何繳納個(gè)人養(yǎng)老金呢？首先，《意見》明確，繳費(fèi)完全由參加人個(gè)人承擔(dān)，每年繳納的上限為1.2萬元。其次，參加人要通過個(gè)人養(yǎng)老金信息平臺，建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，此外，參加人還應(yīng)當(dāng)指定或者開立一個(gè)本人唯一的個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶，用于個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)、歸集收益、支付和繳納個(gè)人所得稅，而個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶可以在符合規(guī)定的商業(yè)銀行指定或者開立，也可以通過其他符合規(guī)定的金融產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)指定。

　　繳納個(gè)人養(yǎng)老金之后，這筆錢能用在何處？從運(yùn)作端來看，《意見》規(guī)定，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品，自主選擇，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　從提取端來看，《意見》規(guī)定，參加人達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居，或者具有其他符合國家規(guī)定的情形，經(jīng)信息平臺核驗(yàn)領(lǐng)取條件后，可以按月、分次或者一次性領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金，領(lǐng)取方式一經(jīng)確定不得更改。同時(shí)，《意見》還規(guī)定，參加人死亡后，其個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶中的資產(chǎn)可以繼承。

　　與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)等有何不同？稅收優(yōu)惠政策引發(fā)關(guān)注

　　個(gè)人養(yǎng)老金與目前企業(yè)、個(gè)人共同繳納的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)以及普通商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品、養(yǎng)老目標(biāo)基金等有諸多不同。

　　首先，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是強(qiáng)制繳納的，而個(gè)人養(yǎng)老金是自愿繳納的，且完全由個(gè)人承擔(dān)，屬于養(yǎng)老的補(bǔ)充，主要用于提高個(gè)人養(yǎng)老時(shí)的收入；其次，在運(yùn)作上，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金采取直接投資與委托投資相結(jié)合的方式開展，且投資收益情況與后續(xù)個(gè)人養(yǎng)老金的領(lǐng)取數(shù)額沒有很強(qiáng)的直接關(guān)聯(lián)，而個(gè)人養(yǎng)老金則是自主選擇金融產(chǎn)品進(jìn)行投資，且需要承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)；在領(lǐng)取時(shí)間上，個(gè)人養(yǎng)老金對領(lǐng)取有著嚴(yán)格要求，�？顚Ｓ�，而普通的商業(yè)保險(xiǎn)、養(yǎng)老目標(biāo)基金領(lǐng)取時(shí)間則比較靈活。

　　值得一提的是，《意見》還明確了個(gè)人養(yǎng)老金制度的稅收優(yōu)惠，《意見》稱國家將制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)符合條件的人員參加個(gè)人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金。不過，稅收優(yōu)惠的具體細(xì)則還待相關(guān)部門制定。

　　與養(yǎng)老第一、第二支柱銜接，有助于改善三支柱資金結(jié)構(gòu)

　　個(gè)人養(yǎng)老金制度與目前我國的基本養(yǎng)老制度、職業(yè)年金及企業(yè)年金制度形成了較好銜接。

　　北京聯(lián)合大學(xué)管理學(xué)院金融系教師楊澤云對貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)相比，個(gè)人養(yǎng)老金屬于養(yǎng)老保障的第三支柱，第一支柱是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，一般由政府通過稅收、社會保險(xiǎn)費(fèi)等形式由個(gè)人和企業(yè)共同籌資，具有一定的強(qiáng)制性；第二支柱是企業(yè)年金或職業(yè)年金，根據(jù)《2021年度全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》，截至2021年底，共11.75萬家企業(yè)的2875萬職工參加了企業(yè)年金制度，說明企業(yè)年金覆蓋人群還較低；第三支柱即個(gè)人養(yǎng)老金制度，即個(gè)人在年輕時(shí)進(jìn)行養(yǎng)老儲蓄，以提高養(yǎng)老收入，為了鼓勵(lì)個(gè)人參與，政府一般都提供稅收優(yōu)惠。

　　光大證券(601788)研報(bào)觀點(diǎn)則稱，當(dāng)前我國已初步建立起包括基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)（職業(yè)）年金、個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。但第三支柱發(fā)展規(guī)范程度較低，特別是個(gè)人養(yǎng)老金制度不夠完善，使得居民缺乏獲得穩(wěn)定和充足收益的養(yǎng)老金投資渠道。為了保證養(yǎng)老金的長效發(fā)放，養(yǎng)老負(fù)擔(dān)的重心將從國家逐漸轉(zhuǎn)移至個(gè)人，個(gè)人養(yǎng)老金體系亟待進(jìn)一步發(fā)展。

　　該研報(bào)進(jìn)一步表示，個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展再提速，有望實(shí)現(xiàn)“養(yǎng)老+發(fā)展”雙贏格局�！兑庖姟窞閭�(gè)人養(yǎng)老金提供了主體發(fā)展規(guī)劃，指明了基本的發(fā)展方向，有望改變當(dāng)前我國養(yǎng)老體系第一支柱“一家獨(dú)大”的局面，改善三支柱資金結(jié)構(gòu)，促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金供需平衡的實(shí)現(xiàn)。

　　制度吸引力在哪里？個(gè)人養(yǎng)老金的投資標(biāo)的更豐富，有望提升個(gè)人養(yǎng)老金投資績效

　　董登新在接受貝殼財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)則表示，《意見》具有四大亮點(diǎn)，首先，個(gè)人養(yǎng)老金的準(zhǔn)入覆蓋面較廣，這體現(xiàn)了制度統(tǒng)一和制度公平；其次，繳費(fèi)方式和標(biāo)準(zhǔn)也充分體現(xiàn)了個(gè)人養(yǎng)老金的低成本、低門檻及普惠性，按照規(guī)定，每年繳費(fèi)上限僅為1.2萬元；第三，《意見》明確了個(gè)人養(yǎng)老金的提取時(shí)間和稅優(yōu)政策，強(qiáng)調(diào)終身積累、封閉積累，不允許提前提取，有助于長期投資及專款專用； 第四，《意見》明確，參加人應(yīng)當(dāng)指定或者開立一個(gè)本人唯一的個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶，同時(shí)規(guī)定，個(gè)人養(yǎng)老金可以用于購買金融產(chǎn)品，這相當(dāng)于將養(yǎng)老目標(biāo)類的金融產(chǎn)品的供應(yīng)商拓展為所有金融機(jī)構(gòu)，這讓個(gè)人養(yǎng)老金的投資標(biāo)的更豐富，選擇空間更大，有利于提升投資績效，增強(qiáng)制度吸引力�！拔艺J(rèn)為這是個(gè)人養(yǎng)老金制度頂層設(shè)計(jì)中最重要的四個(gè)方面。”

　　針對個(gè)人養(yǎng)老金可用于購買金融產(chǎn)品的問題，楊澤云也表示，相較于此前試點(diǎn)的稅延性養(yǎng)老保險(xiǎn)，此次個(gè)人養(yǎng)老金可購買的金融產(chǎn)品并不限于養(yǎng)老保險(xiǎn)，還包括符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品，參加人可以自主選擇，大大提高了可選養(yǎng)老產(chǎn)品的豐富性�！按舜蝹�(gè)人養(yǎng)老金制度在落地上若能簡化辦理手續(xù)，再疊加可投資金融產(chǎn)品的豐富性，應(yīng)該會促進(jìn)更多人參與到個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃當(dāng)中。”

　　光大證券研報(bào)提出，潛在養(yǎng)老金規(guī)�？捎^，有望為資本市場發(fā)展輸送長期穩(wěn)定資金。大力發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金將加快居民儲蓄向投資轉(zhuǎn)化，通過各類金融產(chǎn)品和金融機(jī)構(gòu)向資本市場輸送更多長期資金，有利于促進(jìn)我國資本市場蓬勃發(fā)展。一方面作為財(cái)富管理業(yè)務(wù)的天然要求，個(gè)人養(yǎng)老金可擴(kuò)充投資渠道、增加中長期投資收益；另一方面，其也有望為中國兩億多老年人口和超八億勞動人口提供更多社會保障和投資選擇。

　　新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 潘亦純 編輯 岳彩周 校對 王心