6月2日，歌斐資產(chǎn)協(xié)同集團(tuán)單位諾亞控股，攜手碳中和行動(dòng)聯(lián)盟，聯(lián)合GARP（全球風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人士協(xié)會(huì)）、SBAI（另類投資準(zhǔn)則委員會(huì)）多位嘉賓，成功舉辦2022年度“中國(guó)資產(chǎn)管理人影響力投資聯(lián)盟”第一次線上交流會(huì)。此次交流會(huì)由諾亞控股創(chuàng)始投資人、執(zhí)行董事章嘉玉擔(dān)任主持人，與嘉賓們共同探討在全球氣候變化時(shí)代如何將負(fù)責(zé)任投資理念用于投資管理與決策中。

　　“中國(guó)資產(chǎn)管理人影響力投資聯(lián)盟”是歌斐資產(chǎn)與集團(tuán)諾亞控股于2021年7月倡議發(fā)起的行業(yè)聯(lián)盟小組。聯(lián)盟旨在深入貫徹國(guó)家生態(tài)文明發(fā)展思想，切實(shí)落實(shí)綠色投資理念，推動(dòng)資產(chǎn)管理同行加強(qiáng)協(xié)作，共同踐行ESG投資理念，發(fā)揮影響力投資價(jià)值，創(chuàng)造社會(huì)長(zhǎng)久動(dòng)能。在本年度的第一次活動(dòng)中，諾亞控股聯(lián)合創(chuàng)始人，歌斐資產(chǎn)創(chuàng)始合伙人、董事長(zhǎng)殷哲強(qiáng)調(diào)，歌斐因應(yīng)國(guó)際趨勢(shì)，希望通過分享氣候風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域最新探索，倡議金融同業(yè)，特別是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，充分識(shí)別氣候風(fēng)險(xiǎn)中的金融機(jī)遇并積極引導(dǎo)資本向善。

諾亞控股聯(lián)合創(chuàng)始人，歌斐資產(chǎn)創(chuàng)始合伙人、董事長(zhǎng)殷哲

　　ESG投資 不只是基金

　　另類投資準(zhǔn)則委員會(huì)（SBAI）執(zhí)行董事Thomas Deinet首先介紹了SBAI在負(fù)責(zé)任投資領(lǐng)域的相關(guān)工作。隨著全球氣候風(fēng)險(xiǎn)以及整體不確定性環(huán)境的增多，ESG愈發(fā)受到了企業(yè)、資產(chǎn)管理公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注。然而，關(guān)于該領(lǐng)域的指引大部分都集中于股票多頭策略基金，對(duì)于其他資產(chǎn)類別和投資策略少有涉及，對(duì)此，SBAI組建了一個(gè)專業(yè)工作組，來更好理解另類投資中的ESG運(yùn)用，從而促使管理人和投資者以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)展開更有意義的對(duì)話。

另類投資準(zhǔn)則委員會(huì)（SBAI）執(zhí)行董事Thomas Deinet

　　目前，SBAI已經(jīng)為管理人制定了相關(guān)指南，幫助對(duì)ESG方法進(jìn)行分類，指導(dǎo)管理人采取合適的方法并制定負(fù)責(zé)任投資的框架，主要有負(fù)責(zé)任整合、負(fù)責(zé)任資產(chǎn)選擇、負(fù)責(zé)人所有權(quán)和負(fù)責(zé)任市場(chǎng)及市場(chǎng)公民四個(gè)類別。

　　其次，SBAI還針對(duì)特定資產(chǎn)類別提供實(shí)行負(fù)責(zé)任投資的指南，即ESG對(duì)于不同策略的適用性，以彌合ESG期望在股票多頭基金和另類投資不同策略之間的鴻溝。在其備忘錄中，已針對(duì)股票多空策略、系統(tǒng)性策略、宏觀對(duì)沖策略和信貸策略制定了針對(duì)性指導(dǎo)，針對(duì)保險(xiǎn)相關(guān)策略（ILS）的指南也將在近期發(fā)布。

　　最后，SBAI還積極與監(jiān)管展開對(duì)話。一方面，SBAI對(duì)ESG方面的全球監(jiān)管期望進(jìn)行梳理，并發(fā)表備忘錄，管理人可以借此快速了解不同司法管轄區(qū)的期望。另一方面，SBAI還與監(jiān)管部門直接開展交流，針對(duì)ESG監(jiān)管的一些最新提案提供咨詢建議。

　　SBAI已在官網(wǎng)上公布了自己的這些工具箱資源庫，為管理人展開負(fù)責(zé)任投資提供指導(dǎo)，幫助他們將這些考量因素應(yīng)用于具體策略中。借由這些工具，中國(guó)的管理人可以更加了解ESG方面的國(guó)際實(shí)踐和機(jī)構(gòu)投資人對(duì)此的期望，從而有利于拓展海外市場(chǎng)。Thomas歡迎各位有意出海、吸引國(guó)際機(jī)構(gòu)投資人的中國(guó)管理人加入SBAI，與貝萊德、英仕曼等基金巨頭以及眾多養(yǎng)老金和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一起，充分利用SBAI的豐富資源。

　　氣候風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與因應(yīng)

　　全球風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人士協(xié)會(huì)（GARP）風(fēng)險(xiǎn)研究所（GRI）總裁Jo Paisley隨后介紹了金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的工具與方法�；�于GARP的調(diào)研結(jié)果，Jo發(fā)現(xiàn)頂尖企業(yè)應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)所采取的行動(dòng)方案有其特殊性，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，在治理、戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理方面，盡管頂尖企業(yè)在調(diào)查當(dāng)中取得的分?jǐn)?shù)相比其他企業(yè)沒有顯著優(yōu)勢(shì)，但它們對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的治理往往從最頂層開始，因此有更多的機(jī)會(huì)探討更廣泛的氣候議題；頂尖企業(yè)對(duì)戰(zhàn)略把控更加清晰，因此能夠抓住商業(yè)機(jī)遇開發(fā)新產(chǎn)品，也能夠更好管理風(fēng)險(xiǎn)；頂尖企業(yè)關(guān)注的氣候風(fēng)險(xiǎn)還更加全面，不僅關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)本身，還關(guān)注其外溢影響，因此有著更完善的風(fēng)險(xiǎn)管理。其次，在指標(biāo)、情景分析和披露方面，頂尖企業(yè)相比其他企業(yè)得分顯著領(lǐng)先，這是因?yàn)樗鼈兏�愿意使用指�?biāo)、定期進(jìn)行情景分析并制定行動(dòng)方案、信息披露也更為詳盡。

全球風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人士協(xié)會(huì)（GARP）風(fēng)險(xiǎn)研究所（GRI）總裁Jo Paisley

　　其中，Jo尤其關(guān)注情景分析這一得到廣泛應(yīng)用的策略。情景分析主要用于評(píng)估氣候風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)務(wù)的影響，并支持企業(yè)的相關(guān)戰(zhàn)略。然而在實(shí)踐中，對(duì)于使用什么種類的情景分析、選擇情景分析的具體標(biāo)準(zhǔn)以及情景所包含風(fēng)險(xiǎn)種類都尚未達(dá)成統(tǒng)一的共識(shí)，企業(yè)通常借助第三方技術(shù)和工具來利用情景分析識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，因此想要進(jìn)一步提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，相關(guān)建設(shè)刻不容緩。GARP一直關(guān)注企業(yè)在識(shí)別氣候風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行應(yīng)對(duì)方面的能力建設(shè)，向業(yè)界提供多種多樣的資源，也希望通過其生態(tài)圈將國(guó)際工具引進(jìn)給更多的伙伴。

　　ESG投資已經(jīng)成為了全球趨勢(shì)。雖然本次活動(dòng)一開始目標(biāo)是為“中國(guó)資產(chǎn)管理人影響力投資聯(lián)盟”成員提供ESG培訓(xùn)，但也受到了來自碳中和行動(dòng)聯(lián)盟企業(yè)與ESG服務(wù)提供方等多方機(jī)構(gòu)的青睞。在此，諾亞號(hào)召圈層內(nèi)的伙伴們一起加入ESG投資行列，共同將負(fù)責(zé)任投資理念用于投資管理與決策中，以更好地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)商業(yè)可持續(xù)性和韌性，也為投資人創(chuàng)造長(zhǎng)期可持續(xù)的價(jià)值回報(bào)。

　　7月，歌斐即將發(fā)布《2022影響力投資報(bào)告》，基于前期調(diào)研結(jié)果以及集團(tuán)專業(yè)團(tuán)隊(duì)對(duì)市場(chǎng)的長(zhǎng)期跟蹤，《報(bào)告》將涵蓋海內(nèi)外ESG趨勢(shì)洞察、GP調(diào)研、歌斐實(shí)踐案例分析等內(nèi)容，敬請(qǐng)期待。

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