7月8日，由青島市人民政府主辦，《財(cái)經(jīng)》、《財(cái)經(jīng)智庫》承辦的“2023青島·中國財(cái)富論壇”舉行。大成基金副總經(jīng)理兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、央行金融研究所前所長姚余棟在會(huì)上表示，我國有“三峰疊加”的人口情況，隨著社會(huì)老齡化程度加劇，養(yǎng)老是最大的共同富裕，適應(yīng)不同年齡階段的養(yǎng)老需求是財(cái)富管理的大勢(shì)所趨。

“七十歲左右注意防騙、保證安全，五六十歲追求穩(wěn)健、不踩雷，四十歲左右追求收益，做養(yǎng)老第三支柱或其他產(chǎn)品”，姚余棟認(rèn)為，從需求端來看，養(yǎng)老是當(dāng)前財(cái)富管理的核心訴求。處于不同層次、不同生命周期的人，應(yīng)該得到不同的投顧服務(wù)。

姚余棟提出，在10萬支形式多樣的理財(cái)產(chǎn)品面前，投資者難以進(jìn)行抉擇，因此，從財(cái)富端的角度，要對(duì)不同階段的老人和未老群體做針對(duì)性的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投顧服務(wù)。同時(shí)，彌補(bǔ)理財(cái)認(rèn)知的缺口也需要社會(huì)各方的共同努力。

大成基金副總經(jīng)理兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家姚余棟

以下為部分發(fā)言實(shí)錄：

主持人白光昭：下面有請(qǐng)大成基金副總經(jīng)理兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、央行金融研究所前所長姚余棟，就“深化財(cái)富管理變革拓寬共同富裕渠道”的分論壇主題，分享對(duì)財(cái)富行業(yè)的觀察和思考。

姚余棟：從財(cái)富端而言，我認(rèn)為一定要注重生命周期，財(cái)富管理投顧業(yè)務(wù)的行為也是自身的行為。重視生命周期，正如“三十而立，四十不惑，五十知天命，六十而耳順，七十而從心所欲，不逾矩”。三十而立，可能是消費(fèi)主義，結(jié)婚成家；四十不惑是改善型需求，買第二套房子；50歲左右養(yǎng)老；60歲左右退休；70歲認(rèn)知能力下降；80歲以后可能理財(cái)賬戶都難以操作了；90歲理財(cái)就需要監(jiān)護(hù)了，這是一個(gè)明顯的生命周期。

我國有“三峰疊加”的人口情況。即人口出生的三大高峰，第一個(gè)高峰是1953年至1963年。第二個(gè)高峰是1963年至1964年，第三個(gè)高峰在1983年至1984年左右。出生于第一個(gè)高峰的群體已經(jīng)70多歲了，出去旅游的頻率少，隨著認(rèn)知能力下降，80歲左右操作賬戶困難。因此，這一類群體的理財(cái)訴求是絕對(duì)安全、防止被騙。出生于第二個(gè)高峰的群體基本已退休，他們的訴求是操作穩(wěn)健、不踩雷。出生于第三個(gè)高峰的人口在為養(yǎng)老做準(zhǔn)備，他們的需求是，在600多種養(yǎng)老產(chǎn)品中做出適合自己的選擇。

從需求端來看，養(yǎng)老是財(cái)富管理的核心訴求。在這一宏觀趨勢(shì)下，我國的養(yǎng)老產(chǎn)品種類豐富、理財(cái)產(chǎn)品形式多樣，并且監(jiān)管非常嚴(yán)格。我們一共有10萬支產(chǎn)品，理財(cái)大概4萬支左右，公募1萬支左右。同時(shí)，產(chǎn)品豐富的優(yōu)勢(shì)也會(huì)帶來“快樂的煩惱”，投資者不知道選什么。隨著老齡化加劇，養(yǎng)老是最大的共同富裕，七八十歲防騙，五六十歲穩(wěn)健，四十歲左右追求收益，適應(yīng)不同年齡階段的養(yǎng)老需求是財(cái)富管理的大勢(shì)所趨。

主持人白光昭：中國式現(xiàn)代化的突出特點(diǎn)之一是共同富裕的現(xiàn)代化。財(cái)富管理為共同富裕提供了一個(gè)重要渠道，我們期望財(cái)富管理行業(yè)為增加居民的財(cái)產(chǎn)性收入。那么針對(duì)不同群體的共同富裕需要，財(cái)富管理行業(yè)怎樣提供服務(wù)？深化財(cái)富管理變革的內(nèi)涵和方向是什么？

姚余棟：我認(rèn)為要考慮生命周期，我們說“理財(cái)不知老將至”，是因?yàn)槔淆g化社會(huì)已經(jīng)迎面而來。人口負(fù)增長比預(yù)想中更快，我國人口數(shù)量很快將達(dá)到高峰，十年后將進(jìn)入高度老齡化社會(huì)。

因此，共同富裕的問題還是要圍繞養(yǎng)老展開。40歲要有第三支柱，還有各種機(jī)構(gòu)開發(fā)合適的養(yǎng)老產(chǎn)品，適當(dāng)一點(diǎn)權(quán)益的比例。因?yàn)殡S著年齡增長，權(quán)益是下降的。50歲可能權(quán)益低一些，還有10年退休。60歲退休，活力老人還可以出去旅游，防止踩雷很重要。在極大豐富的產(chǎn)品面前，投資者難以抉擇。那么從財(cái)富端的角度，對(duì)不同階段的老人和未老群體做針對(duì)性的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投顧服務(wù)，就是十分必要的。

主持人白光昭：最后，請(qǐng)圍繞此次論壇的主題再做簡單總結(jié)。

姚余棟：在監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)的共同努力下，理財(cái)產(chǎn)品的種類和數(shù)量迎來爆發(fā)式增長。但由于我們逐漸衰老，理財(cái)?shù)恼J(rèn)知能力也在變?nèi)酢Ｒ虼�，投顧很重要，彌補(bǔ)理財(cái)認(rèn)知的缺口需要社會(huì)各方的共同努力。70歲左右注意防騙，60歲左右的追求穩(wěn)健，40歲左右做養(yǎng)老第三支柱或其他產(chǎn)品。處于不同層次、不同生命周期的人，應(yīng)該得到不同的投顧服務(wù)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：理財(cái)投資有風(fēng)險(xiǎn)，本文觀點(diǎn)不構(gòu)成具體投資建議