全國(guó)人大代表、央行南京分行行長(zhǎng)郭新明。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)訊（記者 程維妙 顧志娟）近年我國(guó)債市“零違約”神話(huà)被打破，債券違約潮中約七成違約發(fā)生在民企身上，部分大中型民企違約對(duì)區(qū)域性金融穩(wěn)定和金融生態(tài)環(huán)境造成較大沖擊。2021年全國(guó)兩會(huì)期間，全國(guó)人大代表、央行南京分行行長(zhǎng)郭新明建議，建立債權(quán)人參與企業(yè)共同治理機(jī)制，以有效防范化解大中型民營(yíng)企業(yè)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于近年民企陷入債務(wù)困境事件頻發(fā)，郭新明認(rèn)為，主要有三個(gè)方面的原因：一是企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高，且融資風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)較高；二是公司治理不完善，離現(xiàn)代企業(yè)制度要求相差甚遠(yuǎn)；三是過(guò)度追求短期利潤(rùn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡漠。

而我國(guó)現(xiàn)行法律對(duì)公司債權(quán)人的保護(hù)主要通過(guò)《公司法》實(shí)現(xiàn)，主要法律安排包括公司事務(wù)透明性原則、公司資本維持原則、破產(chǎn)清算的強(qiáng)行規(guī)則以及公司法人人格否認(rèn)等，還存在一些明顯不足。

“從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，銀行債權(quán)人參與企業(yè)債務(wù)治理在國(guó)際上是一種較為普遍的做法，日本、美國(guó)、德國(guó)三個(gè)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)尤其值得借鑒�！惫�新明舉例稱(chēng)，如在德國(guó)，銀行作為最大債權(quán)人，會(huì)積極參與到企業(yè)內(nèi)部治理中去，并向企業(yè)派出監(jiān)事，通過(guò)相機(jī)治理等方法影響企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)和決策管理者的任免。

由此，郭新明提出三點(diǎn)建議：一是進(jìn)一步完善債權(quán)人會(huì)議制度。目前，我國(guó)的債權(quán)人會(huì)議制度僅存在于公司破產(chǎn)清算階段，例外情形是證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，但也只適用于上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的情況。

實(shí)踐中，不少大中型民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)高于50%，股東權(quán)益已經(jīng)明顯少于債務(wù)。在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率極高的情況下，股東治理有必要讓位于債權(quán)人治理�！敖ㄗh探索建立公司負(fù)債率過(guò)高情形下的債權(quán)人會(huì)議制度，設(shè)置資產(chǎn)負(fù)債率警戒水平，允許負(fù)債率超過(guò)警戒線(xiàn)的企業(yè)成立債委會(huì)�！惫�新明表示。

他闡述稱(chēng)，在重大事項(xiàng)決定之前，公司應(yīng)召開(kāi)債權(quán)人會(huì)議，向債權(quán)人通報(bào)重大事項(xiàng)內(nèi)容，債權(quán)人若有異議可以提出討論，再交由公司董事會(huì)和股東大會(huì)決議，從而形成對(duì)企業(yè)的共同治理。同時(shí)，借鑒美國(guó)、德國(guó)經(jīng)驗(yàn)，允許債權(quán)人在公司出現(xiàn)較大經(jīng)營(yíng)危機(jī)時(shí)通過(guò)債權(quán)人會(huì)議制度接管公司事務(wù)，以及時(shí)做出正確應(yīng)對(duì)措施。

二是建立債權(quán)人列席股東大會(huì)制度。雖然債權(quán)人不是公司股東，但公司的重大事項(xiàng)也關(guān)乎債權(quán)人的利益。債權(quán)人列席股東大會(huì)，就其所占有的債權(quán)比重對(duì)影響公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重大事項(xiàng)進(jìn)行表決和投票，通過(guò)列席股東大會(huì)制度，加強(qiáng)債權(quán)人參與公司治理的深度，加強(qiáng)對(duì)公司的監(jiān)督，提升公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)決策、重大事項(xiàng)的合理性，更好地維護(hù)債權(quán)人的利益。

三是明確法人人格否認(rèn)相關(guān)訴訟由公司內(nèi)部人承擔(dān)舉證責(zé)任。建議可參照《公司法》關(guān)于一人公司股東與公司財(cái)產(chǎn)獨(dú)立的舉證責(zé)任分配相關(guān)規(guī)定，明確在債權(quán)人提起的法人人格否認(rèn)訴訟中，由相關(guān)股東證明公司財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于個(gè)人財(cái)產(chǎn)，如果不能證明，則應(yīng)承擔(dān)連帶責(zé)任。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 程維妙 顧志娟 編輯 岳彩周 校對(duì) 危卓